作业2-业绩考核和价综合案例分析.pptVIP

案例分析：手机销售公司总经理的经营业绩考核和评价 CDXM电子集团公司1997年以来开始研发、生产和销售新型的网络手机，为了扩大销售，该电信公司成立一家专门的手机制造和销售公司, 并已经投入资本1950万元。2000年1月1日，王先生通过竟聘，被委任为该公司总经理。2000年12月31日，集团公司根据2000年度该手机制造销售公司提供的《资产负债表》和《损益表》，对王先生1年来的经营业绩进行考核评价。 总公司的领导层认为：手机公司的业绩一般，虽然销售和利润都增长了5%，但是行业领导地位的竞争者的平均增长率高达10%，是该销售公司的2倍。相比之下，本公司落后了！ 集团公司的主要领导认为：长期这样下去，新型的手机产品将因销售滞后而被竞争对手取代，多年的RD投入将付之东流。因此， 建议王总经理必须提交新的经营计划，以改变目前落后状态。 经过一番计划，王先生向集团公司提交了2001年度的经营计划，内容要点是：第一，通过对现有产品实施进攻性的营销战略和再投入一条新的生产线以实现公司的手机销售增长10%；第二，严格控制费用，提高公司手机产品的经营边际利润率，增强公司的整体盈利能力。集团公司经过认真讨论，批准了王先生的经营计划。 1年过去了。2001年12月31日，王先生向集团公司提供了如下财务报表，并报告：“2001年度，本手机公司的销售增长10%，净利润增长13.3%，而同业最好的销售增长率和净利润增长率分别是10%和9%。” 集团公司领导层对王先生的报告表示满意，在考核评价王先生 的经营业绩时，许多人对王先生能够完成“双增长目标”，实现 了销售和利润同时增长很是赞赏，并建议给予“重奖”，以激励其他分公司的经营班子。 少数人认为，虽然手机公司的销售和利润同步增长，但其投入资本比较多，增长了20%，高于2000年的8%，也高于2001年度同行业竞争者的10%。其中，营运资本增长高达30%，导致手机公司的资产流动性下降。显然，该公司投入资本中，现金的比例减少了；在负债中，短期负债的比例增加了，由2000年的40%增加到2001年的50%。从同行业资料获悉：若资本投入达到该行业这样一类风险的项目，其预期的投资回报率可以达到20%左右。因此，不但要考核评价手机公司的销售和利润，还要考核其资产使用效率和流动性。 2000年度和2002年度手机销售公司的管理资产负债表（百万元） 2000 2001 2000 2001 投入资本 占用资本 现金 200 120 短期负债 400 600 WCR 1200 1560 长期负债 600 600 固定资产净值 600 720 所有这权益 1000 1200 合计 2000 2400 合计 2000 2400 2000年度和2002年度手机销售公司的损益表（百万元） 2000 2001 销售收入 4000 4400 减：营业费用 3560 3840 折旧 40 100 EBIT 400 460 减：利息（Kd=10%） 100 120 EBT 300