大智慧-主力内参100730.docVIP

大智慧主力内参 0730 超赢看盘 高位震荡 资金流出17.9亿 周四大盘维持强势格局，股指在前期高点附近震荡，成交量继续放大。盘面上，汽车、钢铁、券商、有色、运输等二线蓝筹板块轮番走强，成为稳固大盘的力量 1、基础化工行业：重估行业转型过程的投资价值 我们认为伴随着化工行业转型的进程,化工企业的价值重估势在必行。纯碱、甲醇、尿素、磷肥、氯碱等大宗领域将步入下行周期,龙头企业的盈利增长难度也较大,我们综合国外的发展历程,建议合理的估值水平,应该在15 倍左右。草甘磷、有机硅上游、MDI、TDI、染料和纺织助剂等国内发展相对成熟的传统精细化工领域可給予20 倍的市盈率。化工新材料和新型精细化工领域应该可以給予35-40 倍的市盈率,在政策持续利好和业绩支撑的情况下,有望被情绪继续推高。 二级市场上,近期伴随着周期性行业的反弹,化工板块超越大盘整体上涨,经过价值重估的逻辑分析,目前传统化工领域的估值水平已基本接近合理水平,化工新材料企业因多为次新股,很多都处于40 倍以上较高市盈率的估值水平。 我们看好化工新材料企业整体的发展前景,但目前依然需要精选个股,重点选择化工新材料领域市盈率相对比较低的品种,重点推荐巨化股