决策有用目标下的“信息观”和“计量观”.docVIP

决策有用目标下的“信息观”和“计量观” 【摘要】会计目标是社会环境的产物，20世纪70年代兴起的决策有用观围绕提供怎样的会计信息形成了“信息观”和“计量观”。本文阐述了两观的理论基础、主要观点和对会计人员的影响，提出了未来两观相融合、“计量观”占主导地位的观点。 【关键词】决策有用目标，信息观，计量观 一、会计目标的“决策有用观” 会计目标，是在一定社会环境条件下，会计人员从事会计工作想要达到的境界或目的，以及为达到这一境界或目的而确定的衡量标准。会计目标是财务会计概念框架研究的起点，迄今为止主要有“受托责任观”和“决策有用观”两种观点。“受托责任观”侧重于强调会计信息要为管理者受托责任的履行服务;“决策有用观”则站在投资者、债权人等主要使用团体的角度，强调会计信息服务于其决策需要，即“决策有用观”是通过研究财务报告使用者的决策信息推导他们的信息需要的一种观点。20世纪70年代后，由于资本市场的发展完善，“决策有用观”取代“受托责任观”成为主流的会计目标观点。 “决策有用观”一旦被采纳，随之而来产生了两个问题：一是“谁是财务报告的使用者？二是“财务报告的使用者需要什么样的决策信息”？按照FASB（美国会计准则委员会），财务报告主要使用者的主要使用主体是作为资本提供者对其资本做出决定的目前以及潜在的权益投资者、贷款人以及其他债权人，他们需要有关公司未来现金流量的数额、时间以及不确定性的信息。财务会计信息的基本特征是要能帮助主要使用团体做出符合自身需要的不同决定。为此，财务报告必须提供具有信息含量的信息系统。为使信息含量最大化，财务报告还需要在相关性和可靠性质量特征之间进行最有用的权衡。 与“受托责任观”相比，“决策有用观”要提供满足主要使用团体的需要、有助于其决策的信息，因而在相关性和可靠性的权衡中更倾向于相关性，即不仅提供已经发生的各类交易或事项的信息，而且提供尚未发生的但与企业未来业绩相关的各类交易或事项的信息。在决策有用会计目标下，围绕如何计量这些交易或事项形成了两种主要观点：“信息观”和“计量观”。以下我们站在投资者的视角对比分析决策有用目标下的这两种观点。 二、决策有用目标下的“信息观” （一）“信息观”的理论基础。“信息观”的理论基础是理性决策理论和有效市场假说。理性决策理论假定，投资者是风险规避者，他们在进行投资决策时会选择产生最大期望效用的投资方案，即在证券的风险和期望回报之间进行权衡，只有在能取得高期望回报时才愿接受高风险，反之亦然。为了做到这一点，他们需要有关证券风险的信息。有效市场假说认为，存在一个价格能充分反映所有可获得的信息的证券市场，在这个证券市场中的证券价格总是随机波动的。这是一种理想的状态。如果证券市场上任何时候的证券交易价格将充分反映证券所有为公众所知的与该证券有关的信息，则称之为市场半强式有效。 （二）“信息观”的主要观点及对会计人员的影响 “信息观”认为在半强式有效市场中，预测公司未来业绩的责任在投资者个人，只有当投资者获得的信息能改变其选择投资方案的信念与行为时，才是有用的信息，这种信息的有用程度可以通过其获取的信息公布后所导致的证券市场的价格变化程度来衡量。即“信息观”把决策有用性等同于信息含量。为此，“信息观”认同历史成本计量属性，并通过充分披露附注以及其他补充信息的形式来加深投资者对信息的理解，提高以历史成本为基础的财务报告的决策有用性。 在假设证券市场是半强式有效的前提下，投资者获得的所有公开信息将会迅速不偏不倚、真实地反映到股票价格上。在“信息观”看来，证券市场反应不受会计政策选择的影响，以历史成本进行计量也不会影响会计信息的作用，提高会计信息的唯一途径在于充分披露。为此，投资者会想方设法搜集各式各样的相关信息，而不一定仅仅局限于会计信息，比如说可以从媒体、网络等其它信息渠道中获知的信息。这样，就产生会计人员与媒体、网络等其他信息渠道的竞争，增强了会计人员对“财务报告的使用者需要什么样的决策信息”的研究兴趣，产生了以Ball和Brown（1968）为先河的一系列实证研究。如果将证券市场的反应作为衡量信息对投资者决策有用的一种方式，那么鲍尔和布朗的研究认为，公司证券的市场价格会对财务报表的信息含量（公司发布的本期净收益）做出反应。由此结论，我们可预期当会计人员对投资者在对财务报告信息的反应方面获得更好的理解时，会计人员向投资者提供更为有用的信息的能力将会进一步提高，从而引导证券市场稀缺投资资金的流动，促进证券市场的有效与投资者的理性决策。 三、决策有用目标下的“计量观” （一）“计量观”的理论基础 虽然“信息观”有助于投资者的决策，但是在提高投资者的决策有用性上还存在很大的空间：（1）行为金融学（以行为为基础的证券市场效率研究）对有效市场假说提出了质疑。由于证券市场存在股市泡沫、公