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VC靠边!社群股权众筹来了.doc
VC靠边!社群股权众筹来了 今年春天,李克强总理用一杯咖啡肯定了当下的创业新模式。创业热潮继续在全国各地蔓延。 过去一年,北京中关村平均每分钟诞生7家公司,平均每天有一家企业获得融资;今年一季度,武汉光谷日均诞生18家科技企业,同比增长六成;而被认为最具硅谷气质的深圳,1500万的常住人口中,超过176万人在创业,其中过半拥有公司。 火爆的创业催生了早期融资的需求,天使投资一时供不应求。“中国的天使投资数据仅是美国的零头。”洪泰基金创始人盛希泰说。据统计,2014年美国有35.5万活跃的天使投资人,而且主要是个人,投资案例有7.5万多例,金额288亿美元,平均每单30多万美元。而2014年中国的天使投资人(包括个人)不超过1万人,机构天使投了766单,金额仅有5.26亿美元,平均每单接近70万美元。盛希泰形容当下的天使投资“好比烧一壶水,火才刚刚打 开”。 人人都可做天使 不过,让这把火烧起来,仅靠天使投资人的力量还远远不够。大量刚起步的创业者,仍然急切地希望能获得资金和其他资源支持。 就在这时,股权众筹恰逢其时地填补了资金供给的空缺。与传统天使投资相比,股权众筹融资速度更快、费用更低、项目估值更合理。 从去年开始,一大批股权众筹平台开始涌现,优质项目纷纷将目光转向这种全新玩法,天使+众筹”的早期投资组合方式开始蓬勃发 展。从之前拿不到VC的钱,到现在越来越多的优质项目抢占众筹高地,众筹完成了从原本企业的无奈选择到现在主动为之的华丽转身。 2014年11月,国务院首次明确提出发展股权众筹平台,进行股权众筹试点工作,支持大众创新创业。尽管试点细则尚未最终敲定,各众筹平台似乎早已按捺不住,纷纷抢跑。2014年12月,全国最大的社群股权众筹平台――牛投众筹上线,围绕黑马社群,服务“土鳖”创业。2015年4月,京东股权众筹上线,主打电商众筹。2015年6月,真格基金推出众筹平台“真股”,这是第一家由专业的天使投资机构搭建的众筹平台。 上述三者的众筹玩法也并不全然相同。与后两者采用“领投+跟投”的模式不同的是,牛投采用的是联合投资制。不管出资5万元还是50万元,出资人所拥有的权利都是平等的。而尽职调查、投后管理等领投制所具备的优势在牛投上则全部转移到平台方。平台所依赖的则是上万人规模的黑马社群。 股权众筹依托互联网的属性,为草根创业者提供了低门槛的融资渠道;依托大众投资,让更多的高净值人士成为价值投资者。丰厚资本创始合伙人、黑马会副会长杨守彬认为,互联网是革除一切以信息不对称为壁垒的商业生态的工具,虽然股权众筹尚未成为融资的主流渠道,但未来的早期投资领域,它有可能与股权投资并驾齐驱。 天使投资人、云筹创始人谢宏中也认为,股权众筹对于草根创业者的帮助远大于对少部分精英创业者的帮助。“‘大众创业、万众创新’局面的形成,必将有赖于股权众筹这一创业融资的新型实践形式。” 准入门槛的降低让天使投资人的群体变得多元化,除了更多年轻人加入,投资人的背景也趋于丰富,演艺界人士、职业经理人、创业者都纷纷投身于这场热潮。其中,尤其以连续创业者的数量最为显著,“创而优则投”的现象愈加明显。 这些连续创业者在创业成功后手上闲置资金较多,无募资压力。他们凭借自己多年的创业经验和行业积淀,在发掘项目以及投后增值服务上有突出的优势。他们了解创业者,懂得如何解决创业道路上的难题,还知晓行业的趋势与规则,更能引导创业者快速成长,并且在资源方面给予最大的帮助。 股权众筹虽然降低了投资门槛,让人人都可以做天使,但也有一些不靠谱的项目和平台蒙混于其中。如果不具备专业的投资知识,很容易遭受投资损失。天使投资人、大河创投创始合伙人刘志硕就表示,股权众筹是一种高风险的金融活动,“我一向不主张向陌生人众筹”。 众筹后的井喷 社群股权众筹由于发生在熟人之间,可以很大程度上规避上述风险。基于黑马社群诞生的牛投,就是这样一家“向熟人众筹”的股权众筹平台。 牛投的故事起始于2014年冬季,在黑马大赛总决赛现场,一场特殊的投资活动在几千人的会场上公开进行。徐小平、姚劲波、周鸿?t、赵文权等大佬用众筹的方式帮助项目融资,挑选黑马大赛冠军。根据当时的规则,每个项目的众筹目标为100万元,结果是三个项目全部现场超募。 创业家副总裁、牛投负责人郭海峰介绍,牛投是应黑马兄弟解决创业融资难、融资慢的需求而诞生的,相对高质量的项目,以及创业者与投资人的知根知底,在很大程度上降低了股权众筹的风险。 “牛投众筹目前只针对早期的初创型企业,成熟之后再向其他阶段拓展。初创公司往往股权比较清晰,股东结构简单,参与众筹完全是出于真实的融资需求。”郭海峰介绍了牛投的显著特点,“基于黑马社群的投资,由创业者投资创业者。”从彼时起,牛投开始作为一个常态化的众筹平台服务于黑马社群的创业者。 今年2月9日20点整,牛投的首个面向
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