财务比率：.docVIP

财务分析中常用得财务比率 反映偿债能力的财务比率 流动比率 流动资产 / 流动负债 速动比率 （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 现金比率 （现金＋有价证券）/ 流动负债 资产负债率（负债比率） 负债总额 / 资产总额 有形资产负债率＝负债总额 / 资产总额－有形资产净值 产权比率 负债总额 / 所有者权益总额 利息收入倍数（息税前利润） 经营净利润/利息费用 （净利润＋所得税＋利息费用）/ 利息费用 反映营运能力的财务比率 应收帐款周转率 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 应收帐款周转天数 360 / 应收帐款周转次数 周转率 存货周转率 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 销售收入净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 销售收入净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 销售收入净额 / 总资产平均值 营业周期 存货周转天数+应收账款周转天数 反映盈利能力的财务比率 毛利率 （销售收入－成本）/ 销售收入 成本费用利润率 净利润 / 成本费用总额 净利润率 净利润 / 销售收入 总资产报酬率（资产净利润率） 净利润 / 总资产平均值 资本收益率 净利润 / 实收资本 权益报酬率（净资产收益率） 净利润 / 权益平均值 每股利润 净利润/流通股总股份 每股股利 普通股股利总额 / 普通股股份 市盈率 普通股每股市价 / 每股利润 反映财务状况得综合分析比率 净资产收益率 资产净利润率*权益乘数 权益乘数 资产 / 所有者权益 资产净利润率 销售净利润率*资产周转率 销售收入增长率 （本期销售收入－上期销售收入）/上期销售收入×100% 营业利润增长率 （本期销售利润－上期销售利润）/上期销售利润×100%净利润增长率 （本期净利润－上期净利润）/上期净利润×100% 资本积累率 本年所有者权益增长率 / 年初所有者权益 不良资产比率 年末不良资产总额 / 年末资产总额 1、变现能力比率　 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少 （1）流动比率 公式：流动比率 流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率 （流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率 0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率 产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数 360/存货周转率 [360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率 销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下