2016年电大+电大财务案例研究考试小抄.docVIP

财务案例研究 2005—2006： 一、单项案例分析题{每题15分，共45分) 1．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么? 2．结合教材案例七分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何? 3．结合教材案例十四说明经营上的专业化与多元化战略各自的利弊。 2006年7月答案 一、单项案例分析题(每题15分，共45分) 1．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法0Z《投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么? 答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。 (2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。 (3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。 2．分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何? 答：新华集团为调动预算执行者的积极性，公司制定一系列激励政策，设立以下奖项：①