第十一章 期货合约会计.ppt

高级财务会计 第十一章期货合约会计 第一节 期货交易与期货市场 一、期货交易与期货合约 （一）期货交易的性质 期货交易是买卖双方支付一定数量的保证金，通过期货交易所进行的在将来某一特定时间和交割地点按现在商定的价格购买或出售某一特定品质、规格商品的标准合约的交易。 期货合约，在合约制约下进行交易，是现代期货交易中最主要的方式。在实际业务中，以实物交割为主要形式和目的的期货交易已逐步被以期货合约的买卖为主要形式，以投机和套期保值为目的的交易所取代，即物品的买卖在立约时表现为合约本身的买卖，实物的交割又多表现为以合约买卖对冲的方式了结履约义务。 第一节 期货交易与期货市场 期货合约的标准化条款一般包括： （1）交易数量和单位条款。 （2）质量和等级条款。 （3）交割地点条款。 （4）交割期条款。 （6）涨跌停板幅度条款。 （7）最后交易日条款。 第一节 期货交易与期货市场 （二）期货交易和远期商品交易的区别 二、期货交易的特征、目的与种类 (一)期货交易的特征 1．期货交易的对象是标准化的期货合约 2．期货交易的商品种类有限制 3．期货交易实行保证金制度 4．期货交易的结算由专门的结算所负责 （二）期货交易的目的 一是投机二是套期保值。 第一节 期货交易与期货市场 （三）期货交易的种类 1.按照期货合约标的物的不同，期货交易可分为商品期货交易和金融期货交易。 2.按照期货市场参与者的不同，期货交易可分为期货交易所、期货经纪商、期货投资者或期货交易者等不同主体。 3.按照期货投资者进行期货合约买卖的动机和目的的不同，期货交易可分为套期保值交易和投机交易。 第一节 期货交易与期货市场 三、期货交易的相关概念 1.开仓：指买入或卖出期货合约。 2.平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓方式：对冲买卖和实物交割。 3.买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。 4.卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。 5.保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包括结算准备金、交易保证金两种。 6.结算准备金：指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的、为交易结算预先准备的款项。它是尚未被合约占用的保证金。 7.交易保证金：指根据成交合约的数量及规定比例计算、从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金。 8.平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。 9.浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。 10.每日无负债结算制度：又称逐日盯市，实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式，目的在于及时发现并有效控制期货交易风险。 第一节 期货交易与期货市场 四、期货市场 期货市场是期货交易者进行期货合约交易的场所，它是商品经济发展到一定阶段的产物。期货市场从产生至今，经过数百年的发展，形成了一套较为严谨、科学的组织形式，主要包括期货交易所，期货结算所、期货经纪公司和交易者。 第一节 期货交易与期货市场 （一）期货交易所 期货交易所是提供给买卖双方进行期货合约买卖的场所，它本身不直接参与交易，只是为交易所的会员提供交易的场所和必要的设备，并制订各种旨在维持公开、公平的交易规则，发布期货市场形成的有关经济信息，及时对成交的期货合约进行清算，保证按期对到期期货合约进行实物交割。 期货交易所有会员制和公司制两种组织形式。 第一节 期货交易与期货市场 （二）期货结算所 期货结算所又称票据交换所或商品交易清算所。主要职责是：从事期货合同的到期交割，未到期合同的平仓、结算，会员账户和交易保证金的管理，维护买卖双方利益，担保期货合同的履行，保证公正、完整的清算工作。由于期货交易的结算大多数采用对冲买卖结算，交易者不需知道交易的对方是谁，也无需征得对方同意，期货合约交易的结算完全由结算所负责，从而简化了结算手续，降低了交易成本，也使期货交易更为活跃。 期货结算所的设置有两种模式：一种是期货交易所中单独设立一个结算机构，进行独立核算，结算会员与交易所会员是一致的，如美国；另一种是期货交易所与结算所各自独立核算，通过各自的业务互相联结成一个有机整体 第一节 期货交易与期货市场 (三)期货经纪公司 期货经纪公司是介于期货交易所与客户之间的一个中介服务性经营实体。是指向交易主管部门登记，经批准取得营业执照后，可接受他人委托，代理他人进行期货交易，为买卖双方买卖商品等期货并收取一定佣金的经济实体。其基本职责是：接受客户的委托，按照客户下达的指令，代理客户通过交易所会员进行期货交易；征收并单列客户的履