营改增对上市公司的财务指标影响.pptVIP

营业税改征增值税对上市公司 的财务影响 — — 来自7家上市公司的经验数据分析 2012 年1月1日部分地区和行业开展营业税改征增值税(下文简称“营改增”)试点，“营改增”是我国最新的税改政策，该政策必然会 对企业的财务产生影响。本文主要分析“营改增”对企业特别是上市公司的财务影响，选取7家试点上市公司为样本，通过对上市公司财务指标在“营改增”前后变化的分析，提出相关建议 。 一、“营改增”对各个行业的财务影响 (一 )“营改增”对试点各个行业的影响 1．交通运输业 “营改增”之后，交通运输业的税负有所增加，主要原因有 ： (1)税率增加。税率由按3％缴纳的营业税改为按6％和11％缴纳的增值税，税率提高。 (2)成本中可抵扣的项目少。运输过程中发生加油 及应急修理行为不能取得增值税专用发票，道路通行费和司乘人员工资不可抵扣：虽然新购买的交通工具的净值可抵扣，但原有的净值不可抵扣，早期投资建设的固定资产不可抵扣。 “营改增” 对交通运输业净利润的影响主要表现在：当企业现金流入量一定时，增值税销项税额 与企业收入成反比，如果企 业的增值税销项税额 增加，会导致净利润减少。如果企业的增值税进项税额不能够抵扣，相应的现金流 出额则计入成本，导致净利润减少。 2．物流业 “营改增”对物流业的影响主要表现为： (1)小规模纳税人税负下降。装卸、搬运和运输货物的物流企业，税率不变，“营改增 ”后，原增值税一般纳税人和试点纳税人按7％抵扣 进项税；仓储、配送等物流辅助的物流企业由按5％缴纳的营业税改为按3％缴纳的增值税。可见企业税负减轻。 (2)一般纳税人税负增加。一般纳税人外购的燃料、设备、劳务服务等取得进项税可抵扣销项税。但过路费、保险费、人工成本等成本费用不可抵扣，而这些成本费用在企业成本费用中所占的比重较大，使企业税负增大 。  增值税对企业的影响主要体现在附加税费对所得税的影响。物流企业涉及的附加税费有城市维护建设税和教育费附加，其计税基础是增值税、消费税和营业税的税额 。 3．融资租赁业  “营改增”之后，在很大程度上减轻了融资租赁业的税负。“营改增”之前，虽然企业购进机器设备的进项税可抵扣，但是租赁企业所缴纳的营业税不可开具增值税专用发票，以融资租赁方式在融资租赁公司租入的固定资产不能够抵扣进项税。“营改增”之后，租赁企业可开具增值税专用发票，虽然租赁有形动 产适用17％的税率，但根据相关规定，对其增值税实际税负超过3％的部分实行增值税即征即退政策。可见，“营改增”对融资租赁业的发展较为有利。 (二 )“营改增 ”对非试点行业的影响 如果 建筑业实行“营改增”，对于增值额较大的项目，企业税负增大，导致利润减少，而对于增值额较小的项目，企业税负减小，利润增加。  (1)以固定造价合同为基础的建筑企业实行“营改增”后会影响收入和毛利的确认。 因为在合同收入中不包含增值税，实际成本中不包括合同预计总成本中与成本有关而发生的增值税进项税额，从而使合同预计总成本减少。当期确认的合同收入按总价减除增值税进项税额，但当期确认的合同费用仅减除部分增值税进项税额，则当期确认收入和毛利减少。 (2)以成本加成合同为基础的建筑企业实行“营改增”后会影响收入的确认。以合同总价为基数扣除实际成本费用中可抵扣的进项税额缴纳增值税时， 实际成本费用中已不包含能够按规定抵扣的增值税进项税额，则实际成本费用减少，实际总收入增加。 2．金融业 对于金融业来说，如果实行“营改增”，可以带来以下好处：  (1)解决营业税税负不公平的问题。我国金融业营业税税率为5％，而交通运输、邮电通信等行业的营业税税率为3％，可见金融业营业税税负相对偏重，实行“营改增”，可以统一税收政策，实现各行业税负公平 。  (2)避免重复征税的现象。如果金融业实行“营改 增”，可以避免以流转税全额为征税对象所造成对上一环节已征收的转移价值的重复征税，减轻企业税 负。 (3)减轻金融业税负。金融企业资金流转数额巨大，导致营业税额大，因为金融企业需要投资使用大量的硬件和软件来获取信 息，然而金融企业的进项税额不可抵扣，使金融企业增值税和营业税负过重，“营改增”后。金融企业减轻税负，促进其发展。 二、“营改增”对上市公司财务影响的实证分析 财务指标是衡量上市公司财务的重要内容，下面在试点企业中选取7家上市公司(上海)分析“营改增”对上市公司的财务 影响，同时选择相关财务指标作为“营改增”前后(2011年三季和2012年三季)影响企业财务的评价指标，并分析财务指标的变化情况。 (一)投资与收益 投资与收益反映企业在会计期 间投资所取得的回报。本文选取每股净资产、营业利润、基本每股收益作为评估“营改增”对 上市公司投资收益状况影响的评价