专题六现金流量分析(2015)资料.pptVIP

* 1. 现金流量利息保障倍数 该比率反映企业对利息支付的保障程度，该比率越大，表明企业利息支付的保障能力越强。 如果有足够的经营性现金流量用于利息支出，企业就可以防止债权人要求提前还贷的压力。 现金流量利息保障倍数也常被用做评价财务弹性的指标。 现金流量利息保障倍数 = 经营活动产生的现金净流量 利息支出 * 天药股份2010、2011、2012年度现金流量利息保障倍数计算表 项目/年度 2012 2011 2010 经营活动现金净流量（1） 1,323 7,847 11,682 当年的利息费用（2） 2,692 3,109 2,586 现金流量利息保障倍数 （4）=（1）/（2） 0.49 2.52 4.52 * 2.现金投融资满足率 现金投融资满足率 =经营活动现金流量净额/（资本性支出+现金支付的股利、利息） 这个比率越大，说明企业投资融资所需要的现金自给率越高，从而对投资机会的把握能力就越大；但是评价这个指标并非越高越好。 如果这个指标高于行业平均水平的若干倍，既说明企业的现金非常充裕，但也可能暗示企业没有理想的投资项目或者没有抓住好的投资机会。 * 天药股份2010、2011、2012年度现金投融资满足率计算表 项目/年度 2012 2011 2010 经营活动现金净流量（1） 1,323 7,847 11,682 构建固定资产现金流出（2） 7,559 6,276