论融资租赁中承租方的风险管理.docVIP

论融资租赁中承租方的风险管理 　　【摘要】融资租赁作为融资中的一种重要方式，其具有流动性低、长期性、复杂性以及分离性的特点，能够有效融合产业市场、金融市场和资本市场，保证融资租赁企业效益的提升。对于融资租赁中承租方而言，其操作不当则会造成经济负担，影响自身的长足发展，因此承租方必须要对自身资金的占用期加以缩短，灵活选择融资方式和管理方式，有效规避风险，保证自身经济效益和社会效益的实现。本文就对融资租赁中承租方的风险管理进行深入分析和探讨。 　　【关键词】融资租赁；承租方；风险管理 　　融资租赁作为一种现代金融租赁，其能够将“融物”和“ 融资”进行有机结合，减少企业资金的使用周期，并将其转化为生产力，实现企业的长远发展。随着市场经济的快速发展，承租方在融资租赁的过程中受各方面因素的影响，如融资渠道狭窄、法律政策、税收、模式单一等，导致其风险管理的水平不强，影响自身的长远发展。 　　一、融资租赁概述 　　（一）含义 　　融资租赁作为一种租赁交易形式，其具有融物和融资的双重属性，主要是指由承租方对生产厂家和设备加以指定，委托出租方对购买设备的资金加以融通，承租方支付资金后可使用设备。一般企业在对所需设备进行添置时，委托租赁公司结合自身的实际需求代购设备，在此基础上利用租赁形式租回设备，达到资金融通的目的，有利于企业经营活动的顺利实施。 　　（二）界定 　　《中华人民共和国合同法》明确规定了金融租赁中涉及的内容角度和合同关系主体，认为金融租赁合同主要是出租人以承租人对租赁物和出卖人的选择为依据，从出卖人手中购买租赁物，并将其提供给承租人加以使用，而承租人则支付一定的租金。一般出租人在对承租人选定的物资或技术设备进行出资购买时，作为租赁物出租给承租人，而承租人则应严格按照合同的相关条款，有效获取租赁物的长期使用权，并在承租期间对来支付租金。金融租赁合同中涉及到租赁物的处理形式，其可分为续租、退租和留购。 　　（三）主要作用 　　对于融资租赁而言，其作用主要表现在以下几个方面： 　　①资金成本较低。 　　②操作相对简单。 　　③降低通货膨胀的损失。 　　④设备的竞争优势。 　　二、融资租赁中承租方承担的风险 　　承租方在融资租赁中承担极大的风险，一是经营风险。承租方的实际经营情况直接影响着企业的经济效益，这使得承租方在进行融资租赁活动时面临着一定的经营风险。由于企业的资金周转以及经营是该风险产生的源头，因此承租方应对自身经营管理加以强化，重视内部管控，从而降低该风险的影响。 　　二是市场风险。随着市场经济的快速发展，供求关系以及市场价格的变动使得市场经济存在较大的变动性，导致承租方面临着市场和经营风险。对于承租方而言，其承租的物件如果与预计的经济效益不相符合，则会产生一定的经济损失，这些风险受原料来源、产品更新以及市场供求变动的影响，因此承租方应对市场风险加以重视。 　　三是合同管理风险。对于融资租赁而言，承租方承担则合同管理的风险，相关法律对承租方的义务和权利没有明确规定，这一定在合同内容中的体现就是承租方需要承担的义务明显超过出租方。承租方在融资租赁过程中往往需要承担租赁物租金的支付，如果在合同签订过程中没有对相关条款进行详细分析，如租赁标的保险条款、保管条款以及使用问题、租赁期、资产购买方式、保证金利益等，往往会出现租赁物瑕疵索赔权问题，存在合同管理风险。此外，承租方在融资租赁过程中，如果合同管理中没有关于外界因素影响致使租赁货物的运输受阻而产生经营损失的明确规定，往往会使承租方的财务出现问题，产生租赁业务风险。 　　四是信用风险。对于融资租赁而言，其涉及到多方的合作，如果某一方出现违约和违规的现象，则会导致租赁行为存在风险，出现信用风险。供货商的货物存在问题或其没有严格按照规定时间发货，将会影响融资租赁合同的履行，面临退货、解约和拒付租金等风险，从而导致承租方的投资和生产计划难以顺利实施，不利于承租方的长远发展。 　　三、融资租赁中风险产生的原因 　　对于融资租赁而言，其风险产生的原因主要包括两个方面：一是外在原因。信用体制的完善能够促进融资租赁的发展，而租赁信用体制的缺失则会严重阻碍租赁业的长远发展。就目前而言，我国社会信用环境较为缺失，对消费者的消费心理产生负面影响，导致社会和企业交易成本增加，不利于市场机制和市场经济秩序的有序性和规范性。企业在这种情况下进行融资租赁活动时，难以实现融资的目的，导致融资租赁企业面临两难境地，影响社会经济的良性发展。随着政策环境的不断变化，其在一定程度上导致了融资租赁风险的增加，如我国在2004～2005年进行宏观调控时，对银行信贷加以收缩，导致融资租赁公司规模减少。同时政策风险也是融资租赁风险中的重要内容，融资租赁企业受政府宏观调控政策以及国家