企业汇率风险防范。.docVIP

【文章摘要】企业对外贸易中的汇率风险主要来源于汇率波动引发汇兑风险、利润风险和折算风险等。当前，随着国际金融环境的动荡，企业在对外贸易中面临的汇率风险也不断增大，因此，如何管理汇率风险，保障企业经营成果，成为企业面临的现实难题。本文对对外贸易中企业所面临的汇率风险进行了系统深入的解析，并就当前企业面临的内外部环境，提出了防范和应对汇率风险的若干策略。【关键词】外贸；汇率风险；防范２００８年下半年，由美国次贷危机引发的全球经济大面积不景气，使得国际金融环境陷入动荡。在这种大环境下，外贸企业所面临的汇率风险也进一步加大，未来还将持续的全球经济疲软对外汇市场的影响无疑是巨大而深远的。在这种情况下，企业在对外贸易中，必须从多个方面入手，综合提高自身的风险防范和应对能力，只有这样才能在动荡的金融环境中生存下来，进而谋求更大的发展。一、汇率风险对外贸企业的影响企业要灵活有效地规避和应对外汇风险，首先必须明确汇率风险对外贸企业的影响，只有认识到汇率风险的严重性，企业才能从认识上重视对汇率风险的防范和控制，进而根据自身情况和外部环境特点，采取有效的外汇风险防范和应对措施。汇率变动对企业的影响主要体现在以下几个方面：１、引发企业汇兑风险在外贸业务中，从最初的订立合同到最终的货款交付，通常会有一段较长的时间间隔。在这一时间段内，如果外币升值，则进口企业支付既定的外币数额要付出更多的本国货币；如果外币贬值，则出口企业收进既定数额外币结汇时可得的本国货币数量有所减少。这样一来，虽然以外币表示的款项数目没有变化，但折合成本币后，反映的企业收益水平却存在很大的差别。在这过程中，汇率波动给企业造成的损失甚至可能超过该进出口业务所获得的利润，从而给企业带来巨大损失。２、影响企业价值的变化人民币汇率改变有可能会导致企业价值发生变动。比如，对于我国外贸企业而言，如果基于公司价值的层面，在人民币汇率的单边升值走势下，以未来美元现金流的现值衡量的企业价值，将出现较大幅度的缩水，从而可能影响到企业的融资能力及投资价值。３、导致企业折算风险在我国，符合条件的企业在账面资产上不仅有人民币资产而且有外币资产，但其综合财务报表上的资产和负债都要统一折算为人民币来表示。由于人民币汇率的变动，资产负债表中某些项目的价值也会相应改变。目前我国规定的人民币兑换美元汇率日波动幅度远远小于兑换非美元货币汇率的日波动幅度，在这一规定的影响下，对于最终财务成果以人民币结算的我国企业来说，如果他们使用非美元货币计价结算，则其面对的汇率风险要远远高于用美元计价结算。４、影响企业利润，使得企业在国际市场上的占有率下降在汇率完全传递情况下，当人民币升值时，如果我国企业出口产品的外销价格与货币升值上升同等幅度且在国际市场上此商品价格需求弹性较大，那么我国企业出口的产品出口数量就会锐减，进而导致出口企业丧失市场份额，收益下降；如果产品出口企业自身承担一部分本币升值带来的利润成本，只是部分地提高出口产品价格，那么就会直接导致其出口利润的下降。在这种情况下，企业只能自己承担大部分本币升值带来的成本，而无法向国外的产品进口商转嫁成本，因此，人民币如果持续升值则会加剧我国企业出口产品的利润风险，同时也会使得我国企业产品的国际市场占有率下降。二、企业汇率风险的防范和应对策略１、企业要树立汇率风险防范意识在国际金融环境瞬息万变的今天，企业只有充分认识到汇率风险的危害，熟练掌握规避汇率风险的方法，对汇价变动的基本因素进行全面科学的分析（如：经济和金融因素，政治传媒因素，各国央行的政策因素，心理及市场预测因素，突发事件因素等），才能从容面对外汇风险，并及时采取积极的应对策略。２、加强对外汇管理人才的储备和培养防范汇率风险是一项技术性较强的业务，准确地预测货币汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件。随着全球经济一体化、投资自由化的发展，汇率波动的复杂性增加，对企业外汇管理人员的素质提出了更高要求，除了精通会计、审计、财务管理理论与方法，还应通晓国际金融知识，具有敏锐洞察力、开放性思维和创新意识。目前，我国企业中缺乏外汇管理人才，极不利于企业外汇风险的防范，所以要加强人才的储备和培养，不断充实外汇风险管理方面的人员，安排专职人员从事汇率的预测企业汇率风险的防范及应对策略张文进　　江苏海外集团海通国际贸易有限公司