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“屌丝”余额宝 互联网 提供别处买不到的商品 互联网金融新品种 将闲散资金汇聚成千亿规模 余额宝的前世今生 基本信息 1 社会背景 环境优化和技术进步； 电子商务不断发展； 互联网经济发展。 2 政策背景 国家正在加紧制定加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的政策。 项目背景 前 言 对于余额宝的讨论一直激烈。 有人说余额宝是吸血鬼，有人说余 额宝是中国金融生态环境改善的功臣。 关于余额宝的功过是非，暂无定论。 而翻余额宝的诞生史和发展史，似乎 能给那些当前正在互联网金融之路上 冲锋陷阵的人们以启迪。 不同看法：理财锦囊 不同看法：招财宝顶替余额宝 不同看法：冲击银行 不同看法：天雄投资 前世 余额宝 余额宝诞生 2013年6月13日，就有报道称阿里集团旗下支付宝低调推出一项被定名为“余额宝”的余额增值服务，通过余额宝这一服务，用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品并获得收益。 而“余额宝”内资金仍可以同时用于网上购物、转账和缴费。天弘基金当时为支付宝用户量身定制了一款基金产品，也就是余额宝首期支持天弘基金的“增利宝货币基金” 04 Options 03 Options 02 Options 01 Options 警惕者认为 积极者认为 我个人认为 无忧者认为 以前支付宝里面闲散资金不能获得收益，现在不仅资金回流无望，还会吸收大量的银行活期存款流入余额宝，这个不得不防。 余额宝在宣传的时候夸大其词、混淆概念、没能正确提示风险，一旦出了问题，客户肯定?就会产生恐慌情绪，这个并不创新的“新兴事物”，恐怕也就寿终正寝了。 余额宝是技术手段创新，通过互联网手段以光速聚集沙粒般的小资金，可算得上是伟大的技术创新。 余额宝的做法充分体现了顺应社会和科技社会的发展，顺应科技形势大力创新，研发出更方便大众生活。 02 03 01 余额宝 第一步 第二步 第三步 余额宝筹建过程 2012年12月22日，团队间达成共识 在一周内签订了框架合作协议，大家不分昼夜，没有休息休假，经历了非常紧张的一个过程。 余额宝于2013年6月13日上线。 余额宝的特征 兼具流动性和收益性 操作流程简单，使用方便快捷 没有投资金额限制，推动全民理财 将闲散资金会继承千亿规模 特征1 特征2 特征3 特征4 余额宝的问题 1 2 信息不对称 容易引发道德风险 4 风险提示不足 3 宣传片面强调收益 5 客户资金安全存在风险 余额宝的问题 今 生 余额宝 余额宝成绩单 OME TWO THREE 截止2013年12月31日，余额宝累计给用 户带来17.9亿元的收益，总规模达到1853 亿元。 在余额宝获得市场后，大量的“类余额宝”产 品相继问世，带火互联网金融发展。 余额宝的客户数已经达到 4303万人，规模1853亿元。 不过其户均持有金额仅为4307 元，体现浓郁的草根气息。 现象1：增长迅速 现象2：股票狂涨 现象3：收益高 现象4：规模加大 推出“余额宝”后，用户将钱从支付宝转入“余额宝”， 是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与 支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例；因为“余额 宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所 获收益又比银行活期存款更高，吸引更多闲散资金涌向支付宝； 与银行活期存款相比有更高收益；从货币基金的角度看，支付 宝和货币基金的结合，解决了一个很大的问题：货币基金的支 付功能。 余额宝的亮点 原因一 01 原因三 原因二 01 模式的创新。一方面是嵌入直 销，另一方面是和阿里的合作 02 业务处理和技术的实现。在 跨界合作中摸索出业务流程，借助 阿里云技术实现海量业务处理能力 03 团队对业务的理解和认同。 很多基金产品是干巴巴冷冰 冰的，而余额宝的气质是平 等和自由的 余额宝成功原因 * 健全法律法规，规范业务流程。 在充分肯定支付机构业务创新的 基础上，进一步明确“余额宝” 类业务的范围和办理资质。 对策和建议 * 加强投资者教育，提高其风险意 识。对“余额宝”类型业务原理 进行宣传，引导投资者充分认识到 基金投资存在的风险。 对策和建议 * 督促支付宝及时停止误导性宣 传。充分向投资者揭示“余额 宝”客