冀东水泥股份有限公司2015年财务报表 - 副本.doc

四川师范大学 MBA研究生学期作业（论文）专用封面 作业（论文）题目：唐山冀东水泥股份有限公司2015年财务报表分析 所修课程名称： 会计学 修课程时间： 2015 年 9 月至 2016 年 1 月 完成作业（论文）日期： 2016 年 1 月 任课教师打分： 任课教师评阅意见： 任课教师签名： 年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司2015年财务报表分析 一、唐山冀东水泥股份有限公司简介 公司是国家重点支持水泥结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商，通过实施“巩固华北、挺进东北、开拓西北”的“三北”发展战略，年设计熟料产能7483万吨，设计水泥产能1.25亿吨，余热发电总装机容量达357兆瓦，市场覆盖河北、北京、天津、陕西、山西、内蒙古、吉林、重庆等12个省（直辖市、自治区），水泥产能位列国内水泥制造企业第四名。公司以“盾石”牌硅酸盐水泥为主导产品，其中包括：中标、英标、美标等通用硅酸盐水泥，道路、核电、油井、博格板超早强等专用水泥，中热/低热、抗硫酸盐等特种水泥，三个系列几十个品种，广泛应用于高速公路、水电大坝、核电站、铁路、机场和高层建筑等各类建筑工程。“盾石”商标被中国工商总局认定为“中国驰名商标”。 公司采取以总部为投资中心和战略管控中心、大区为利润中心、子公司为成本中心的三级运营管控模式；公司的大宗原燃材料采用集中采购，资金实现集中管控，水泥销售根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的的销售网络。 二、唐山冀东水泥股份有限公司利润表分析 1.主营业务收入以及成本分析 公司盈利水平受基础建设投资、房地产投资、水泥市场竞争状况和煤炭等材料价格波动的影响。报告期内，受宏观经济影响，水泥市场竞争异常激烈，公司所属主要区域水泥需求量大幅下降且价格持续下跌， 公司由于水泥售价下降幅度大于成本下降幅度， 致使综合毛利率同比下降， 产生重大亏损。2015年营业收入11,108,247,821.17元，比2014年的15,664,735,351.25元同比下降29.09%；归属母公司的净利润从2014年的3470.76万元骤降至2015年的-171521.94万元；营业成本从2014年的16,593,878,994.66元下降至2015年的13,890,373,656.21元。 2．费用分析 公司的销售费用2015年为405,405,322.72 元，比2014年的419,231,319.41 下降了3.30%，主要是销量减少影响费用同比减少；公司的管理费用 2015年为 2,300,145,433.95元，比2014年的 2,161,956,857.22元上升了6.39%，主要是生产修理费用及停工损失增加影响；公司的财务费用2015年为 1,434,096,721.20元，比2014年的 1,519,725,328.18元下降了5.63%，主要系公司融资规模有所降低，同时由于国家连续下调贷款基准利率，公司利息支出大幅减少。 3.非主营业务收入分析 2015年公司的投资收益为951,135,994.64元，主要是秦岭重组、 出售股票收益及合营联营公司收益；公允价值变动损益2015年为-157,000,482.19元，主要系股票价格波动形成；2015年资产减值余额为280,715,851.48元，主要系本期计提坏账准备及存货 跌价准备等；公司的营业外收入为276,468,150.87元，主要是资源综合利用退税收入及其他政府补助影响；公司的营业外支出 为24,133,491.28元，主要是本期处置固定资产净损失。 三、现金流量表分析 下表是2014-2015年公司现金流量的变化情况 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明如下： （1）经营活动产生的现金流量净额同比降低59%，主要是本期营业收入同比大幅减少，影响销售商品现金流入同比减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额同比增加73%，主要是本期主要是处置秦岭水泥股权及交易性金融资产影响现金流入，以及同期收购冀水物业影响现金流出同比减少。 （3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少79%，主要是偿还到期债务。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明如下： 报告期公司净利润-215,034万元，经营活动产生的现金流量净额91,729万元，存在差额306,763万元，主要是因为报告期计提固定资产折旧217,237万元，财务费用支出144,359万元。 四、资产负债表分析 下表是2014-2015年资产负债表相关项目变动情况 货币资金2015年为1,996,084,836.24元，比2014年的3,061,566,692.10元大幅下降，主要是经营活动现金流量净额同比减少所致；投资性房地产2015年余额为