2013国际金学历年真题及课后答案 最全最新~~.docVIP

国际金融 一、外汇风险产生的原因（即存在条件） （一）外汇风险存在的直接条件（影响汇率变动的因素） 外汇风险存在的直接条件有国际收支状况、通货膨胀、利息率、经济增长率、财政赤字、心理预期效应、国际政治局势的变化和政府的干预等等，但主要条件是国际收支状况，通货膨胀因素。此外，在外汇管制的国家中，还有国家政策、法规的影响和制约。 （二）外汇风险存在的间接条件 （1）结算外币的选择； （2）兑换货币的选择； （3）结算方式的选择； （4）外币性资产、负债会计要素的构成； （5）其他相关条件。 一、交易风险的防范技术 （一）货币选择与组合技术 1.采用合理的货币计价 本币计价法 本币计价法，就是在外汇交易或国际贸易中，选择本国货币作为计价货币，以防止货币兑换带来的风险。 收硬付软法 收硬付软法，就是在外汇交易或国际贸易的外汇收付上，尽量做到出口或拥有债权时收汇用硬货币，进口或承担债务时付汇用软货币。 2.提前或推迟收付 提前或推迟收付，是指在外汇交易或国际贸易中，通过预测收入或支付货币的汇率变动趋势，采用更改外汇资金的收付日期，以提前或拖延收付有关款项，从而防范外汇风险的一种手段。 提前或推迟收付的一般做法是，当预测外汇汇率将要上升时，进口方或债务人就要提前支付，出口方或债权人就要推迟结算；相反，当预测外汇汇率将要下降时，进口方或债务人就要推迟支付，出口方或债权人就要提前收款。 3.平衡法 平衡法是指当一笔外汇交易发生时或发生后，再进行一笔货币相同、金额相等、期限一致、但交易方向完全相反的业务，以此来抵消两笔交易业务带来的外汇风险。 二）货币保值技术 1.黄金保值 黄金保值就是指在外汇交易或国际贸易中，签订合同时将支付的货币按当时市场上的黄金价格转化为黄金盎司，到实际结算时，再按照同期黄金的市场价格折算成应支付的货币金额。 2.单一货币保值 单一货币保值就是采用某种硬货币为唯一保值货币，以软货币支付，在签订合同时明确两种货币之间的汇率。 3.综合货币保值 综合货币保值就是为防范汇率变动风险，在外汇交易或国际贸易中，签订合同时采用“一篮子”货币组成复合货币，结算时按照复合货币折算为支付货币。 4.货币互换法 货币互换法就是为了降低债务成本或远期债务汇率变动的风险，通过外汇交易，将一种货币计价的债务转换为另一种货币计价的债务。 5.物价指数保值 物价指数保值就是为了防范外汇风险，在签订合同时，进出口商品的价格根据价格指数或消费价格指数的变动作相应地调整。 三）价格调整技术 加价保值法——出口商接受软货币时 压价保值法——进口商接受硬货币时 （四）外汇交易技术 远期合同法 外汇期货合同法 外汇期权合同法 掉期合同法 五）国际融资技术 外币应收票据贴现 外币应收账款让售（保付代理） 福费廷业务 （六）其他防范技术 1.借款法 借款法是指在外汇交易或国际贸易过程中，有远期外汇收入的经济组织，通过向银行借入一笔与其远期收入币种相同、金额相同、期限相同的贷款，以达到融通资金、防止外汇风险的目的。 防范外汇交易的技巧 1973年国际货币制度由固定汇率制转为浮动汇率制以来，世界各国前货币都在频繁，激烈地波动，使从事国际经济活动的国家，企业和个人都受到汇率波动的影响，面临着如何防范外汇风险的问题。我国实行改革开放政策以来，越来越多的企业开始进入国际市场，参与国际竞争。也不得不认真解决外汇风险问题。外汇风险是指一个经济实体或个人，在其国际经济活动中，在一定时期内，由于货币汇价的变动，给以外币计价的资产或负债所带来的经济损失或收益。通常它会给当事人带来两种结果，即获得收益或遭受损失，外汇风险的受险部分包括直接受险部分和间接受险部分；外汇风险的种类我们可以从国家、银行、企业三个角度加以划分。由于篇幅所限，本文所要研究的外汇风险是企业外汇风险，而且我们只研究企业外汇风险的直接受险部分因汇率变动而遭受的损失。在企业对外经济活动中，对如何防范外汇风险问题，近十年来，西方各国已产生了数种反对方法（包括货币选择方面的，利用金融手段的，提前或延期结汇、对销贸易等），这些方法各有其利弊及适用范围。我国改革开政以来，中国银行在一定范围内也逐步推出了一系列可用于防范外汇风险的业务。如即期外汇买卖，远期外汇买卖，掉期交易，期权交易，外币票据贴现，保付代理业务等，企业可根据自身需要，选用一种或几种方法来防范风险。在我国的对外经济贸易活动中，外汇风险主要表现为各种外币与美元之间的外汇风险；外币与人民币之间的外汇风险；先是外币与外币之间的，然后是外币与人民币之间的双重外汇风险；外汇调剂市场价格变动的外汇风险。面对这数种外汇风险，由于我国企业外汇风险意识薄弱，缺乏国际金融知识，再加上我国政策、体制方面等宏观经济环境方面存在的因素，使企业在外汇风险方面缺乏应有的主动性