私募股权III_Jan2013.pptVIP

* 并购假设 交易日 12/31/2007 会计方法 再资本化 交易费比率 2% 交易费摊销年限 7 国债利率 4.47% 资本结构 交易前 交易后 总债务 694.5 2872.8 总股权 1579.5 512.5 总资产 2,274.0 2360.2 总债务/总股权 44.0% 560.5% 总债务/总资产 30.5% 121.7% 净债务/总资产 24.0% 115.4% 交易总计 @deal 每股收购价格 32.0 股份总数 113.5 股权价值 3,631.5 加上：债务总值 694.5 减去：现金 148.6 交易总值 4,176.9 相比上一年EBIT 10.7x 相比上一年EBITDA 7.7x 相比2007预计EBIT 14.2x 相比2007预计EBITDA 6.8x 相比2008预计EBIT 11.2x 相比2008预计EBITDA 5.4x 单位：百万美元 * 利润试算表预测 FYE12/31 2007PF 2008 2009 2010 2011 2012 销售收入 3,139.8 3,532.3 3,973.8 4,410.9 4,852.0 5,288.7 销售成本 1,591.2 1,766.1 1,947.2 2,117.6 2,304.7 2,512.1 销售利润 1,548.6 1,766.2 2,026.6