私募股权投资与融资2013.ppt

融资其实就是一个形成基金的过程，内容和基金治理结构很多重复。主要是针对投资人LP来讲的，所以，这个融资其实也是LP的投资。 如何选择PE管理人（选择GP的尽职调查） 管理人工作经验与社会关系： 从事PE管理工作需要有相当丰富的商业资源以供选择 PE管理人有资格参加足够高品质的商业活动，已获得商业资源 PE管理人有丰富的人脉关系以获得第三方信任，进而获得优质项目 管理人团队（1.稳定性；2.整体素质；3.治理结构；4.投资策略与效率） 注意：品牌基金；业界大佬；明星团队 对于有限合伙企业而言，规范与约束全体合伙人的核心法律文件就是有限合伙协议（Limited Partnership Agreement,LPA）,它直接确定了LP与GP的权利和义务，以及LP如何保护自己的权利与GP如何承担自己的责任。与规范与约束有限合伙企业运行的其他法律文件相比，诸如认缴意向书和补充协议等，LPA是“宪法性文件”。 对于LP的出资方式，一般包括三种类型： 一是一次性出资， 二是分阶段出资， 三是分阶段出资与Capital Call相结合。 GP的出资方式与比例（1%-2%） 特别需要注意区分基金与非法集资、非法经营的区别。 融资文件主要包括（1）各种需要签署的协议；和（2）推介演示所需文件 协议包括保密协议、认购协议和有限合伙协议等，需要聘请对募资有丰富经验的律师协助完成，有些关键条款还需要在律师协助