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***公司 2011年度授信报告理论授信额度：元 ： 调查时间：二〇一年月 分析员： 电 话： 地址：一、企业概况 ××精毛纺有限公司（以下简称“公司”）前身为成立于1994年的××毛纺厂，后于2001年7月变更为现名称，目前注册资本800万元。公司共有6位股东：纪**出资300万元，占比37.5%；王**、沈*、赵**、陈**、袁*分别出资100万元、占比12.5%；实际控制人为纪**先生。 公司现占地8271㎡、建筑面积4043.53㎡。 经营范围及主要产品：丝束成条，化纤纱、羊毛混纺纱、毛毯、长丝、化纤丝束制造、加工和销售。 注册地址：**市董浜镇旗杆村。 法定代表人：纪**。 关联企业 公司为××丝贝宁国际贸易有限公司据公司负责人介绍，公司有较小部分产品通过丝贝宁国际贸易公司出口 二、行业分析 1、纺织行业存在产能过剩、布局不尽合理现象。随着未来政策引导、市场竞争带动的行业洗牌，将逐步淘汰小型企业的落后、无效产能。 2、根据《纺织工业调整和振兴规划》，纺织业出口退税率提高至16%，并将加大对纺织企业的信贷支持力度。 3、国际金融危机对纺织行业的冲击远远超过行业的承受能力，造成行业内外、上下游的产业链大幅波动，出现了诸如华联三鑫、江龙控股等龙头企业停产、倒闭的情况。 4、随着市场的发展和《规划》的实施，纺织行业将实现优胜劣汰，产能、利润将有所转移，盈利水平有望逐步趋稳。 三、基础素质及管理能力 1、人员素质： 公司法定代表人，现年47岁，行业经验丰富，开拓意识强，具有较强的市场把握能力。 公司现有员工300余人，稳定性一般。 2、治理结构与组织架构基本健全，但治理模式上凸显家族色彩，决策权集中于纪先生。 3、公司根据实际需要初步制订了一系列的规章制度，实际执行力较好。公司财务管理水平尚可。 四、生产经营 1、主要产品和生产规模 (1)公司主要产品为复纤、复条、毛纱等。近年公司稳步发展，产量稳定。 (2)公司目前生产能力近21万吨/年，近年销售收入均超亿元；处于同行业中等水平。 (3)公司积极强化质量管理，已通过ISO9001认证体系。 总的看，公司近年稳步发展，业务规模处于同行业中等水平。 2、原材料采购 (1)公司和供应商稳定的合作关系，供应商比较分散。 (2)公司根据订单及市场行情变化进行原料采购，总体库存量较为平稳。结算方式上以银行承兑汇票为主，大多为现款现货模式。 (3)公司原料价格一直较为平稳，但金融危机爆发后，价格波动较大，但预计未来将有所上涨。 总体而言，公司原料供应较为稳定，但价格波动幅度增大。 3、生产管理和设备情况 (1)公司拥有德国产拉断机2台、意大利产成条机2台，其余均为国产设备；生产装备位于同行业较优水平。 (2)公司生产自动化程度相对较高，生产工艺较为成熟。 (3)公司采取以销定产模式，生产周期3-4天，目前为24小时三班制生产，内部要求一次成品率达98%。 (4)公司生产井然有序，物品堆放整体；生产过程中基本无污染。 总体看，公司生产工艺较成熟，生产管理较规范。 4、产品销售 (1)公司通过自身的销售人员进行市场开拓和维护；销售区域分布在浙江、山东、河北等地区。 (2)公司产品的销售价格受原料成本波动影响较大，目前产品价格基本处于中低位运行。 (3)据公司负责人介绍，公司的下游客户较为分散（单客户占比低于20%）；公司通常采用款到发货的模式，但对于老客户一般采取月结方式。 总的看，公司产品价格受原料成本影响明显，且回款效率和方式对公司资金的流动性影响较大。 5或有事项 据公司负责人介绍，公司暂无较大规模投资项目。而在目前的经济形势下，公司将主要立足稳定销售、加强回款；并力争增加销售规模。 五、财务分析 本次依据受评企业提供的××年未经审计（审计报告的写成经审计）的财务报表为分析依据，同时根据现场访谈了解情况，对报表进行了核实，具体分析如下： 1、重要科目核实及提示 货币资金 截至20年月，货币资金余额890.87万元；其中银票保证金700万元。 其它应收款 截至2年月，其它应收款余额715.49万元。其中，应收关联企业—太仓大唐258.05万元；其他较大金额往来如强盛公司110.79万元、德裕公司185.48万元；受制于现场访谈情况，大华国信未能对其进行函证。 应付票据 截至20年月，应付票据余额1398.35万元；全部为公司签发的50%保证金的银行承兑汇票。 其它应付款 截至2011年月，其它应付款余额218.92万元。据相关信贷人员介绍，其实质为公司股东投入的资金。2、财务分