《中级财务管理考点精解(5章).docVIP

2010年《中级财务管理》考点精解（5章） 第五章营运资金管理 本章历年试题中，平均分值在5分左右，除了客观题外，一般都有计算题。本章教材主要变化2010年教材的主要变化：（1）第一节新增“营运资金的管理原则”和“营运资金管理战略”；（2）第二节新增“目标现金余额确定的米勒-奥尔模型”和“现金管理模式”；（3）第三节新增“应收账款的监控”和“应收账款保理”；（4）第五节流动负债管理的内容是将2009年教材的第七章筹资管理一章内容调整过来的。考点一：营运资金的定义及特点考点二：营运资金的管理原则营运资金管理应遵循以下原则：（一）保证合理的资金需求。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。（二）提高资金使用效率。（三）节约资金使用成本。（四）保持足够的短期偿债能力。保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。考点三：营运资金管理战略及其各自的特点考点四：持有现金的动机（一）交易性需求（二）预防性需求（三）投机性需求考点五：目标现金余额的确定 a.jpg (115.95 KB) 2010-3-4 11:46 考点六：现金管理模式（一）收支两条线的管理模式1.企业实行收支两条线管理模式的目的。2.收支两条线资金管理模式的构建。企业“收支两条线”资金管理模式的构建可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手。（二）集团企业资金集中管理模式1.资金集中管理模式的概念。2.集团企业资金集中管理的模式。（1）统收统支模式。（2）拨付备用金模式。（3）结算中心模式。（4）内部银行模式。 （5）财务公司模式。 考点七：现金收支管理（一）现金周转期（二）收款管理（三）付款管理考点八：应收账款管理考点九：存货的功能、成本、最优存货量的确定考点十：流动负债的项目及其内容疑难问题解答问：教材表5-6中，为什么当保险储备为0时，缺货量为0的缺货概率有三个“0.1；0.2；0.4”？答：交货期内的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200因此当保险储备为0时，再订货点＝预计交货期内的需求+保险储备=1200+0=1200千克，由于当库存尚有1200千克，企业就发出订单，则只要未来交货期内的需要量不超过1200千克，就不会有缺货，因此例题中当生产需要量为1000千克（概率为0.1）；1100千克（概率为0.2）；1200千克（概率为0.3），这三种情况下都不会有缺货。练习题目：单项选择题某企业最佳现金持有量为20000元，同期市场有价证券利息率为10%。则该企业持有现金的机会成本为（）元。A.2000B.1000C.500D.20000【答案】B b.jpg (6.4 KB) 2010-3-4 11:46 多项选择题下列有关及时生产的存货系统的说法正确的有（）。 A.只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小 B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存 C.可以降低库存成本 D.减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率 【答案】ABCD 【解析】及时生产的存货系统的基本原理是：只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。及时生产的存货系统的优点是降低库存成本；减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率。 判断题企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（）【答案】√【解析】企业现金持有量过多，盈利水平要下降。计算分析题某公司预计的年度赊销收入为5000万元，信用条件是（3/10，2/20，N/45），其变动成本率为40%，资本成本率为10%，收账费用为120万元，坏账损失率为2.5%。预计占赊销额60%的客户会利用3%的现金折扣，占赊销额18%的客户利用2%的现金折扣。一年按360天计算。要求：（1）计算平均收账期；（2）计算应收账款平均余额；（3）计算应收账款机会成本；（4）计算现金折扣成本（5）计算信用成本后净收益。学会计【答案】（1）平均收账期=60%×10+18%×20+22%×45=19.5（天）。（2）应收账款平均余额= =270.83（万元）（3）应收账款机会成本= ×40%×10%=10.83（万元）。（4）现金折扣成本=5000×60%×3%+5000×18%×2%=108（万元）。（5）信用成本后净收益=5000-（5000×40%+10.83+120+5000×2.5%+108）=