外汇市场与技术分析 五.docVIP

外汇市场与技术面分析 五 3. 背离信号。与 MACD 一样，RSI 也会发出顶背离和底背离信号。如果汇价创出新高，但 RSI 未能同样出现新高，则为顶背离信号，此时汇价会有回落风险。如果汇价创出新低，但 RSI 未能同样出现新低，则为底背离信号，此时汇价会有反弹风险。图 5-43 的澳元兑美元 4 小时图形中，汇价创出低点，但同时 RSI 指标表现为低点上移，为底背离信号，随后汇价转为上涨。 4. 包括 RSI 在内的所有技术指标信号并非完全有效，技术指标只是直观衡量市场特性的工具。因此，即便 RSI 指标达到超买区域，也并非意味着汇价一定会大幅回落，因为市场可能会选择横盘整理的方式缓解超买状态，或者在某些情况下，汇价会无视超买状态持续上涨。同样的，汇价也会出现在 RSI 降至超卖区域后仍旧持续下跌的行情。 布林带(Bollinger Band) 布林带也称保利加通道，是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。 图 5-44 为澳元兑美元日线图形布林带指标，从图形上可看到，布林带具有以下几个特点：1）由三条轨道线组成，分别成为上轨、中轨下轨；2）汇价大部分时间都在上轨和下轨形成的区间内波动，很多时候上轨和下轨分别起到阻力和支撑的作用，因此布林带的 3 根线也可称为支撑线、中线、阻力线；3）布林带的宽度有时会扩大，有时会缩小。 布林带轨道线的计算方法： 市场普遍采取用 20 和 2 作为参数，例如在日线图形中，计算方法为中轨 = 20 天简单移动平均线上轨 = 中轨 + 2 ×（20 天的标准差）下轨 = 中轨 ? 2 ×（20 天的标准差） 布林带指标的用法： 1. 趋势判断。从轨道的计算方法可看到，轨道线本质上也是均线，因此具有指明市场趋势的作用。 ? 当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明汇价上升趋势特征非常明显，汇价将保持涨势。 ? 当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明汇价下降趋势特征非常明显，汇价将保持下跌。 ? 当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明汇价处于整理态势之中。如果汇价是处于长期上升趋势时，则表明汇价处于涨势的回调之中；如果汇价是处于长期下跌趋势时，则表明汇价处于跌势的反弹之中。 ? 当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行，表明汇价处于横盘整理状态。 2. 支撑和阻力。布林带的上轨和下轨不仅起到阻力和支撑的作用，而且还可以帮助判断市场的超买和超卖的状态。一般情况下，汇价在接近上轨时，会遭遇阻挡，且表明可能出现超买，一旦汇价突破布林带的上轨，需要保持谨慎，提防汇价出现回调。汇价在接近下轨时，会获得支撑，且表明可能出现超卖，一旦汇价跌破布林带的下轨，需要保持谨慎，提防汇价出现反弹。在判断布林带的超买和超卖状态时，可综合使用 RSI 和 KDJ 等指标配合确认。 3. 布林带宽度的扩大和缩小。通常情况下，当市场大幅波动，或出现突破时，布林带宽度较大，因为此时汇价的振幅较大，或者是会出现冲高或下挫的行情；当市场处于窄幅波动或稳步上升、下跌行情时，布林带宽度较小，因为此时行情相对稳定，波动幅度较小。 当布林带的宽度出现扩大和缩小的变化，即出现开口或收口时，需要特别注意，这意味着市场的动能将出现变化。 布林带宽度收缩(收口)：当市场快速上涨或下跌之后，布林带的宽度会扩张，但随着市场上升和下降动能的逐步减弱，布林带的上轨会逐步宽度也会因市场波动幅度下降而缩小，此时因注意市场因动能不足而出现盘整或调整。 布林带宽度扩大(开口)：市场经过一段时间的盘整或稳定上行/下行，布林带会因为市场波动较小而宽度较窄，如果此时布林带宽度扩大，则表明盘整行情出现突破，或者是趋势行情出现急剧调整。 4. 布林带中轨的使用。布林带中轨为一条简单移动平均线，由于通常该均线设置为 20，因此可视为一条中期均线。具体用法可参照我们在“移动平均线”部分的讲解。 随机指标(KDJ) 随机指标又称 KD 或 KDJ，是一种相当实用的技术分析指标。 随机指标一般是用于汇价分析的统计体系，根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为 9 日、9 周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K 值、D 值与 J 值，并绘成曲线图来研判股票走势。目前一般 MT4 平台自带的随机指标为 KD，也就是指标只有 K线和 D 线两条线；如果是 KDJ 指标，除了 K、D 线之外，还有一条 J 线。 图 5-45 为英镑兑美元 1 小时图形的随机指标。随机指标为走势图下方单独的窗口，本图例为 KD 指标，因此只有 K 线(实线)和 D 线(虚线)两条线。KD 指标看起来与 RSI 有些类似，