财文务管理f习题2.docVIP

1.某企业从银行取得借款200万元（名义借款额），期限一年，名义利率8%。 求下列几种情况下的实际利率： （1）收款法付息； （2）贴现法付息； （3）银行规定补偿性余额为10%； （4）银行规定补偿性余额为10%，并按贴现法付息。 1实际利率＝名义利率＝8％（2）实际利率＝8％／（1－8％）＝8．70％（3）实际利率＝8％／（1－10％）＝8．89％（4）补偿性余额＝200×10％＝20（万元），贴现法付息＝200×8％＝16（万元）实际可供使用的资金＝200－20－16＝164（万元）实际利率＝16／164×100％＝9．76％或8％／（1－8％－10％）＝9．76％.（1）放弃现金折扣成本＝1/（1-1%）×360/（50-20）＝12.12% 8. 由于放弃现金折扣的成本 12.12%大于短期贷款利率 10%，所以，不能放弃现金折扣，应 该在第 20 天付款，付款额为 50000×（1-1%）＝49500（元） （2）因为短期投资年均收益率 20%比放弃折扣的代价高，所以，应放弃现金折扣去追 求更高的收益，即应选择第 50 天付款，付款额为 50000 元。（1）留存收益的筹资成本 　　＝第一年预期股利/普通股筹资金额×100％＋股利固定增长率 　　＝3×（1＋2％）/20×100％＋2％＝17.3％ 　　普通股筹资成本 　　＝第一年预期股利/【普