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表外业务的特点及其风险管理 ２００８ 年的全球金融危机给全球银行业的经营管理再次敲响了警钟，表外业务的泛滥和高风险成为导致这次金融危机的重要诱因。近年来，国内银行业表外业务发展很快，理财产品、代客衍生产品、国际结算等表外业务新产品层出不穷，如何认识表外业务的风险特征，采取有针对性地管理措施，是中国银行业健康发展面临的重要课题。　 一、表外业务的内涵　 表外业务（ｏｆｆ－ｂａｌａｎｃｅ　ｓｈｅｅｔ　ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ）中的 “ 表 ” 指 “ ，的是资产负债表，之所以称其为 表 外 ” 是由于这些业务按照传统的会计理论无法在资产负债表内核算。由于会计与法律制度不同，表外业务的定义和范围存在或大或小的差异。　 （一）巴塞尔委员会对表外业务的定义　 按照巴塞尔委员会所确定的标准，商业银行表外业务分为广义和狭义两种：狭义的表外业务是指构成银行或有资产、或有负债，在一定条件下可以转化为表内资产或负债的业务；广义的表外业务泛指银行从事的所有不在资产负债表中反映的业务，包括狭义的表外业务及结算、代理等金融服务类表外业务。　 （二）人民银行对表外业务的定义　 ２０００ 年 １１ 月 ９ 日，中国人民银行发布《商业银行表外业务风险管理指引》，将表外业务定义为 “ 商 业银行所从事的，按照现行的 1会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益 　的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易三种类型的业务。” （三）表外业务和中间业务的区别　 ， 根据 ２００１ 年中国人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》中间业务是指“ 不 构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务 ”，这一表述与表外业务的定义相似。二者的区别在于所涵盖的业务类别不同。人民银行规定，中间业务涵盖的业务类别不仅包含属于表外业务范围的担保、承诺和金融衍生交易三类交易，还包括支付结算、银行卡、代理、托管、咨询等银行完全不承担资金损失的手续费类业务。　 通过对国内外表外业务定义的对比，我们可以看出，我国商业银行的中间业务与巴塞尔委员会定义的广义表外业务的内容基本一致，而我国商业银行的表外业务即巴塞尔委员会定义的狭义的表外业务。而中间业务不仅包括有可能转换为表内资产、负债的表外业务，还包括银行不承担资金损失的手续费类业务。本文提到的表外业务区别于银行不承担任何资金损失的中间业务，主要指商业银行的或有资产和或有负债。　 二、表外业务快速兴起的原因　 （一）避险需要　 （二）规避监管　 （三）市场竞争　 （四）利润追求　 2 （五）国内　 三、表外业务的特点及风险特征　 　 四、国内商业银行对于表外业务的认识误区　 　 五、加强表外业务的思考和建议　 　 　 二、 商业银行表外业务兴起的背景及原因 表外业务是社会经济和信用关系发展到一定阶段的必然产物，是商业银行适应市场经济发展的必然结果。从某种程度上讲，表外业务发展是商业银行现代化的一个重要标志，尤其是上个世纪 70 年代以来，基于外部经营环境的变化和自身管理水平的提升，商业银行纷纷加快业务创新步伐，其中表外业务的快速发展更引人注目，表外业务已成为西方商业银行与资产业务和负债业务并驾齐驱的三大支柱之一。 1、金融市场的发展及融资方式的变化。金融市场的迅速发展，导致直接融资规模不断扩大，而通过商业银行实现的间接融资规模日趋缩小，商业银行传统生存模式受到严峻挑战，迫使商业银行在表外从事大量非传统银行业务，如从事有价证券发行，资产证券化等业务。由于直接融资活动的扩大，各种长短期有价证券在发行、转让及债权债务的结算等环节上的违约风险不断加大，从而客观上产生了大量信 3用担保的需求，这也促成了商业银行贷款承诺、信用担保等表外业务的发展。 2、布雷顿森林体系的解体及金融自由化。1973 年布雷顿森林体系的瓦解带来了全球性货币金融活动的自由化。由于浮动汇率、浮动利率取代了固定汇率和固定利率，导致包括商业银行在内的各经济主体，日益受利率、汇率波动的影响，经营活动的风险不断扩大，特别是对商业银行的资产负债业务及其经营管理活动的影响尤为严重。为了规避市场风险，作为新兴风险管理手段的以期货、期权和互换为主体的金融衍生工具迅速发展起来。 3、避免金融资本管制。1988 年，巴塞尔委员会提出了商业银行的资本充足率最低应达到 8的要求。为了达到《巴塞尔协议》要求，又不减少银行的盈利，西方商业银行便注重发展风险系数小、盈利性较高的资产业务。同时，将业务的重心转向表外业务和其他各种综合服务业务，并通过表外业务将原有的高风险资产转换为低风险、无风险和流动性强的资产。 4、科技进步为商业银行表外业务发展提供物质基础。80 年代以来，电信、信息处理和电子计算机等技术的长足进步，极大地推动了表外业务的发展。电信的全球化创造了全球性的金融市场，促进了