金融市场名词解释答论述题计算.docVIP

一、名词解释 1、期货基差：期货就是通过不断的交易直到寻找到这个真正反映到期时的市场供求关系的价格。以上的差价为基差。基差(basis)概念： 基差为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之差， 2、交易所交易基金 （ETF） 交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。我国目前ETF有上证50ETF，上证180ETF，深证100ETF。 3、期权的实值状态：当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实施价格，或看跌期权的标的资产市场价格低于期权实施价格时，实施期权才可以获利，就称这一期权处于实值状态 4、资产证券化： 是指通过发行由能产生收入的资产带来的稳定现金流量支持的可上市买卖的证券来筹集资金的过程。换言之，资产证券化即指将一系列有收入的资产的现金流量进行转化或再组合成为适销的证券。 5、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。 6、超额配售选择权：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权。即允许主承销商在新股发行后的一定时间内，根据市场情况，在一定数量限额内，既可以通过二级市场向发行人购入，又可以要求发行人超额发行，继而配售给投资者，以满足投资者认购要求的一种股票发行方法。 7、指数基金： 其投资组合与某股价指数的股票组合相一致，谋求投资收益与该指数涨跌幅相匹配的投资基金 8、空头套期保值：投资者手中已持有国债，准备在将来国债到期之前转让，但又担心国债价格会下跌，为此可以做国债空头套期保值。 9、百慕大、美式、欧式期权： 欧式期权：指期权合约规定只有在到期日那一天购权人才可以执行期权的期权。美式期权：指期权合约规定在期权的有效期内的任一交易日，购权人均可执行期权的期权。百慕大期权：行权日期介于两者间。 10、多投套期保值：投资者准备未来投资国债现货，但担心未来国债价格上涨。为此，可以先购买一定数量的国债期货合约，即做国债期货的多头。届时如国债价格真上涨了，则期货合约价格也会上升，可在购买国债同时卖出期货合约（对冲多头仓），用期货合约的盈利抵消购买国债多付的成本。 11、报价驱动交易制度：也称做市商交易制度。 在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。 12、资本充足率：（百度）资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 15、认沽权证：认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚的资金实力作担保，能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责任。 18、抵押支撑债券：是建立在抵押资产未来现金流入基础上的资产证券化债券。 19、认购权证：认购权证是股票衍生性金融商品，发行人发行一定数量、特定条件的有价证券，投资者付出权利金持有该权证后，有权在某一特定期间（美式权证）或特定时点（欧式权证），按一定的履约价格，向发行人买进一定数量之标的股票Order-driven）制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。 21、期货对冲平仓机制：期货市场的统一清算机制使得期货交易者可以随时与清算所对冲合约，而不用去找与原交易相同合约、数额、到期日的交易对手，所有需要对冲合约集中在清算所中，由它负责配对冲销，同时清算出交易者的实际盈亏。 22、看涨期权：又称买权。指购权人有权利在某一确定时间或之前以约定价格购买标的资产的期权合约。 23、回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任，尽管联交所建议发行人上市后至少一年内维持保荐人对他的服务，但保荐人的责任原则上随着股票上市而终止。QFII：即合格境外机构投资者制度。是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。 二．简答