BOT项目的风管理.docVIP

浅谈BOT项目的风险管理 BOT是一种利用国外资金和私人资本兴建基础设施的融资模式，在我国如今建造的高速公路、电厂、供水和污水处理厂等基础设施中不乏其身影。BOT三个字母分别是：B—Build 建造 、O—Operate 经营 、T—Transfer 转让 ，即建造—经营—转让，这表示一个项目融资的全过程，其基本含义是：政府部门通过与一财团或投资人（项目发起人）签订特许权协议，特许该机构所属项目公司承担公共性基础设施建设项目的投融资、建造、经营和维护，在协议规定的特许权期限内，项目公司可将产品出售或通过收费以偿还投资成本和获得利润，特许期限届满，项目公司将设施无偿转让给签约方的政府部门。 BOT方式一出现就得到很多国家尤其是发展中国家的重视，由于BOT是一种将融资、建设、运营和移交聚合为一体的多功能投资方式，所以该方式具有独特的优越性，他既能有效缓解发展中国家基础建设资金投入不足的情况，也能为项目发起人提供良好有效的融资渠道。 BOT项目风险管理就是通过对风险的识别、度量，并在正确识别、度量基础上使用多种管理方法对风险实行有效的应对和监控。 风险管理一般包括以下内容： 一 风险识别。风险识别就是找出人们从事的活动中 如在项目融资活动中 所潜在的各种风险和可能发生的各种损失。 风险识别方法主要有以下几种。 （1）．工作分解结构法 WBS WBS Work Breakdown Structure 是一种分层次定义项目融资范围内工作的方法，它将整个项目融资活动过程分成若干子项，再分为工作和子工作，继而再细分为一系列更小的任务，形成工作包，因为每个工作包是由整个工作内容分解而来，它继承了原来工作内容的特性，所以只要对比较容易理解的每个工作包可能遇到的风险进行分析就能够了解整个融资过程可能遇到的风险。 （2）．韦恩图法 韦恩图法是从数学概率的角度对某个风险事件发生的可能性进行预测。如果把事情所有可能发生的风险事件定义为一个全集，对于风险发生的可能性，从各个角度，各个层面对某一个风险因子进行观察，若都能够发现该风险因子具有发生的可能性时，则该风险因子发生的可能较大。韦恩图利用上述特性对项目融资的风险进行分析。 （3）．核对表法 过去的经验往往对后人具有启示作用。如果把经历过的风险事件及其来源罗列出来，写成一张核对表，那么项目管理人员在以后的实践过程中更容易开阔思路，预测到项目的潜在风险。核对表可以包含多方面的内容，如以前项目成功或失败的原因、项目其他方面规划的成果 范围、成本、质量、进度、人力资源与沟通等计划结果 、项目的工程概况等。国际上一些有项目融资经历的专家和金融机构从以往的这类活动中总结出了丰富的经验和教训，这些经验和教训对于识别今 后项目融资活动中的风险发挥了重要作用 此外，常用的风险识别方法还有专家调查法、故障树分析法、情景分析法、现场调查法等。 二 风险估量。风险估量就是度量和评估有关风险对活动目标可能产生的有利和不利影响程度和大小。为此，‘需要知道风险后果发生的概率、严重程度和大小。风险估量应注意以下几点：A风险后果的相对性;B风险后果的综合性;C风险后果的时间性。 项目风险评价的方法有很多。如综合评价法、交叉影响法、PERT法、层次分析法、模糊数学法、蒙特卡洛模拟法、遗传算法等。上述方法都需要大量的数学计算，需要丰富的类似项目的风险信息数据作为基础，由于我国涉足BOT项目时间还不到20年，积累的相关数据较少，所以上述方法都很难实现。相比之下简单易行的综合评价法更适合于BOT项目的风险评价。 综合评价法:即主观评分法，运用此法需先列出风险调查表，请专家对可能出现的风险因素或风险事件的重要性进行评价，再综合整体的风险水平的一种方法。这是一种最常见、最简单有益于应用的风险评价方法。综合评价法从两个维度来评价风险：风险发生的概率和风险对项目目标的影响（如下图所示）。 三 应对措施。识别和估量风险之后，就应该考虑对各种风险采取的对策，即针对各种类型的风险及其可能的影响程度，寻找和拟定相应的应对措施。 目前国内外项目管理专家经过多年的实践，总结出常用的风险应对措施有回避、预防、减少、转移、自留和后备措施6种。 （1）回避：是指当项目风险潜在威胁发生可能性太大，不利后果也太严重，又无其他策略可用时，主动放弃项目或改变项自目标与行动方案。在国际项目投资中应尽可能地避免或改变投资的流向。常见的方法有:改变生产经营地点:放弃对风险较大国家的投资和贷款计划等。 （2）预防：是指采取工程、教育等方法提前在一定程度上减少风险发生的可能性。减少是指采取各种措施减少风险实现的概率及经济损失的程度。常见的方法有:当项目面临偿债危机时，若判断其属于非流动性危机，则停止对其新增贷款;对于跨国项目，加强对本国派出人员和工作场所警戒，防止当地宗教冲突