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许小松 南方基金管理有限公司 2006年8月 基金是全球最重要的理财工具 国际上，共同基金已成为投资理财的重要工具，以美国为例，其共同基金的规模由86年的7156亿美元增加到06年1季度的9.36万亿美元，20年间增长了12倍。1995年美国共同基金的规模就超越了存款规模。 中国的理财需求日趋旺盛 央行6月末的统计数据显示，我国居民银行储蓄余额目前已达到16.2847亿元人民币 据麦肯锡全球研究所预计，到2010年，我国理财市场规模将较目前增长一倍以上，达1.1万亿美元 我国的基金规模折合美元仅有600亿左右，相对于全球共同基金19.11万亿美元的规模显得微不足道 开放式基金在中国的高速发展 中国基金业在短短几年时间内获得了巨大的发展。06年上半年，国内基金业管理的资产净值总额达到了5103亿元，较去年底的4672亿元增长近一成。上半年可比基金的简单平均份额净值增长率达到59.5%，超越同期上证指数涨幅15个百分点以上。 开放式基金在中国的高速发展 中国基金业发展步入高速增长期 处于上升周期的中国经济 中国证券市场制度环境日臻完善 周边新兴市场股市迎来了整体重估 国内在持续顺差和升值压力下的流动性过剩 开放式基金的定位 基金行业是一个为满足投资者理财需求而形成的服务行业.基金管理公司必须把对于投资者理财需求的服务放在第一位 基金产品需要从满足投资者理财需求的角度出发而不是从迎合市场热点的角度来进行产品创新 基金管理公司的职能 在基金产品设计与推出上，要切实从投资者理财需求出发，而不能演变成为一个单纯销售的行业 在基金管理上，要在按基金产品契约规定严格执行的前提条件下，提高投资回报 * “迎接理财产品的国际化时代”高层论坛 中国基金业面临广阔的发展空间 基金是全球最重要的理财工具 注1：数据来源Bloomberg，ICI 注2：美国存款＝家庭储蓄存款＋小额定期存款＋大额存单 返回 中国开放式基金指数在过去四年的大部分时间内，持续领先于中国债市、中国股市以及由二者综合而成的股债混合市场；随着开放式基金战胜对应的基础市场在中国已成为一种普遍现象，基金日益显现的财富效应也使得基金作为一种大众化理财工具的理念日趋深入人心，而能持续为客户创造价值的基金公司必将最终赢得投资者的信任。 正确定位开放式基金的理财功能 基金强调长期投资,比较基金的绩效表现需要拉长比较 时间 在考查基金的优劣方面,具备持续回报投资者的能力要 比短期业绩增长更为重要 * * *
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