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中国金融业统一监管架构研究 中国金融40人论坛成员 王自力 [ 2009-03-20 ] 共有1条点评 　　三十年的改革和开放，逐步确立了中国金融业的分业经营、分业监管体制。随着金融业综合经营的日渐深化，金融全球化的迅猛发展，金融分业监管体制的局限性日益显现，中国金融监管体制又处在改革的十字路口。尤其是美国次贷危机引爆的金融危机对全世界的影响，更强化了中国金融监管体制改革的紧迫性。 　　金融监管体制的变迁有一定的必然性，一般来讲，大都循着“否定之否定”的螺旋形上升路经，从统一监管向分业监管转化，再从分业监管向统一监管回归。不过，前后两种 “统一监管”，无论基础、内容，还是形式、效果等都存在较大的差异。党的十七大报告已经明确我国政府管理部门未来改革的方向——大部制。因此，在适当时机对我国金融业采取统一监管体制，更适合我国经济金融发展的现状及未来趋势，也符合国际上大多数国家金融监管变迁的一般规律。 　　本课题通过对国际上大多数国家金融监管体制的变迁进行比较分析，揭示出金融监管体制演进的一般规律，认识到金融监管改革与发展的趋势和方向，均是朝着统一金融监管的体制改革和发展；根据我国金融业发展现状和现行分业监管体制的弊端，论证我国实行金融业统一监管体制的必要性；对照分析统一金融监管体制所必须具备的条件，可以发现，目前我国已经具备统一金融监管的基本条件。因此，不失时机、顺势而为，建立并实行统一金融监管体制，是提高监管效率，免蹈美国金融危机覆辙的明智之策。最后，课题对我国统一金融监管体制进行了尝试性的研究和探讨，设计了我国统一金融监管的体制框架，以及实施统一金融监管体制的现实选择。 　　第一章? 金融监管体制的比较分析与演进规律 　　本章以国际视野来比较当前几种金融监管体制的优缺点，分析各国金融监管体制改革的现实选择，从历史实践中得出比较有效的金融体制的发展方向和趋势。 一、金融监管体制分类 　　金融监管体制是指金融监管机构确定被监管对象的标准，是一国关于金融监管机构和金融监管法规的机构性体制安排。实践中，金融监管体制往往与金融业的经营模式有一定的关系，金融业的经营模式有分业经营和混业经营，相应地，金融监管体制也有分业监管体制和集中监管体制（混业监管体制），还有一种介于二者之间的金融监管体制，称为不完全集中监管体制。 　　（一）分业监管体制 　　分业监管模式也称为分头监管体制，它是在银行、证券和保险领域内分别设置独立的监管机构，专司本领域监管的体制。目前实行分业监管模式的代表性国家有意大利、荷兰、波兰和中国等。 　　分业监管体制的优点在于，第一，各专业监管机构负责各自不同的专业监管领域，具有专业化优势，职责明确，分工细致，有利于实现监管目标，提高监管效率。第二，具有金融监管的竞争优势。每个金融监管机构之间尽管监管对象不同，但相互之间也存在竞争压力，在竞争之中可以提高监管效力。 　　分业监管体制的缺点有：第一，从整体上看，各分业监管机构庞大，监管成本较高，规模不经济。第二，各监管机构之间的协调性差，容易出现监管真空与监管重复，可能引起被监管对象的“监管套利行为”。 而且，各专业监管机构还可能会在不同金融机构共同参与的金融交易活动的监管中出现相互争夺权力或相互扯皮、推诿责任的现象，从而降低了监管效率。第三，各监管机构很难且往往忽视全面掌握日渐混业经营的金融机构的总体风险状况，整个监管当局也缺乏对金融体系系统性风险的把握。第四，多重监管目标或目标不透明，使被监管对象难于理解和服从，容易产生分歧，不可避免地产生摩擦。 　　（二）集中监管体制 　　集中监管体制也称为统一监管体制或混业监管体制，即对金融机构、金融市场和金融业务均由一个统一的监管机构负责全面监管的体制，这个监管主体可以是中央银行或其他专设的金融监管机构。 　　早在20世纪80年代后期，北欧的挪威、丹麦、冰岛和瑞典已经开始将分散的监管机构合并，成立综合性的金融监管机构，实行统一监管模式。1996年以后，日本和韩国也转向这种体制。1997年英国的金融监管体制改革最为著名。 　　统一监管体制的优势在于，第一，成本优势。统一监管体制可节约监管者和被监管者双方的资源投入，可集中有效地利用有限的监管资源（如现在普遍缺乏的监管技术、统一的数据库、统一的标准程度等），更重要的是可以大大降低信息成本，改善信息质量，获得规模效益。 　　第二，改善监管环境。统一监管机构更具有一致性和协调性，可倡导统一的监管理念，制定统一的监管目标，提供统一的监管法规、工具、方法等，更有效地利用监管资源监管被监管对象所有的经营业务，尤其是金融集团的所有业务，并能更好地察觉其风险所在；避免多重监管者不同的监管水平、强度和方法的差异，避免被监管者面临不同的监管约束而容易钻监管的空子；避免多重机构监管容易引发的不公平竞争、重复或交叉