看日资企业是如何做好资金支出预算的.docVIP

EVA考核下企业如何做好预算编制 随着EVA作为价值管理核心指标的引入,企业将面临着预算编制的要素预测与衡量方式的系统性变革。对于石油石化企业而言,更由于在产品供需格局、业务运作模式、资本支出与融通、海外并购等方面的特殊性,实施EVA考核将给预算编制乃至全面预算管理领域带来严峻的挑战。 　　利润与EVA双重目标导向 　　与绝大多数工业生产型企业不同,石油石化企业面对国内油气资源的严重短缺,其产品 石油、天然橡胶、硫黄、钾肥等 对外依存度高 50%左右 、价格决定机制的准国际化与准垄断性质、寻求海外油气资源的方式多样、上下游产品结构失衡、对全球化扩展的途径、深度及其融资要求较高,等等。这些行业性特征决定了石油石化企业的预算编制较受运作模式的多样化与不确定因素影响。 　　在单一利润目标导向的预算编制过程中,企业从收入与成本费用预测出发,关键任务仅仅是建立各预算指标 要素 与利润间的量化关系或数值传导路径。尽管石油石化企业的业务运作具有突出的行业性特征, 其预算编制过程多受不确定性因素与多重假设的影响,但各预算指标 要素 与预算利润的结果之间始终存在着简单、直观的数量依存关系,预算指标间的逻辑关系清晰而透明。 　　实施EVA考核之后, 在业务预测、资本支出、国际性融资还是细分产业布局等几个关键领域将形成利润与EVA双重 战略 目标导向的预算编制新格局。石油石化企业在预算编制过程中,无可避免地面临着一系列与上述双重目标并行体制相关的数值预测、指标衡量与预算平衡的操作性难题。这是因为以下几个原因：1.EVA对专注主营或经常性业务的要求 剔除非主营或非经常性业务损益 与石油石化企业多种经营的残余及低效益业务 收益低于资本成本 的现状相抵触。2.EVA对研究性投入的高要求和政策支持 全额资本化 与石油石化企业目前研究投入的全额费用化会计政策相背离。3.EVA要求的资本节约 除计算债务资本外,还要计算权益资本成本 、资产优质 高收益 、高投资门槛与石油石化传统上通过不计成本的大规模资本投入以追求利润的传统业务运作模式存在着本质区别。4.EVA给予持续经营与发展为宗旨的在建工程以特别优惠 从资产中剔除以避免计算资本成本 ,与目前石油石化企业规模庞大的建设项目会计处理方式不同。5.EVA要求的统一资本成本率 按不同业务类别分别被国资委指定为4.1%、5.5%与6% 与资本融资尤其是国际 债务 资本融资的成本率必然存在着或大或小的差异,与石油石化企业现实仅考虑债务资本成本的做法不同等。 　　业务预算编制 　　在编制业务预算时,首先需要对放弃非主营或非经常性业务、放弃低收益或长期亏损业务而回收的资源进行预测,并且预测该回收资源转投主营或经常性业务的收益。同时,根据EVA的会计调整方法 剔除非经常性业务收益的50% ,计算上述业务转换情况下经常性和非经常性业务的利润与EVA预算值。由于国内资源缺乏以及对国际油气资源的高度依赖, 石油石化企业由此形成上游产品供不应求与下游产品供应过剩的局面,导致产业链中各个环节对业务的新增、强化、维持、萎缩与放弃异常频仍,再加上EVA指标衡量过程中的会计调整“黑箱”作业,这给预算编制过程中预算指标与EVA的数值传递关系变得更为间接、模糊。其次,计算研究支出、战略性资源勘探费用的全额及一定比例 不超过50% 的资本化 为简化操作,不再对资本化金额进行分期摊销 ,并进而计算EVA的预算值。由于石油石化企业的产业链较长,研究支出及战略性勘探费的界定远较其他工业企业困难,加之资本化这一计算过程的转折处理,使得预算编制在管理费用方面同样遇到了困难。 最后,对以上预测与计算的结果,结合其他非财务性的预算结果,逐级向上进行预算的平衡测试,即将该预算的最终结果 集团层面 与既定的利润、EVA目标值相比较,在存在差异的情况下,进行反复调整与平衡测试,直至取得最终的预算平衡。 　　对未处置的非主营或非经常性业务收益进行的会计调整,是一个独立于方法上不同于利润指标衡量的EVA预算值计算过程。其计算过程较利润的计算间接、复杂、缺乏透明度,并且其计算结果也往往难以与既定的EVA目标值相一致。对于石油石化企业而言,由于其具有产业链长、平行业务范围广的特点,在预测、计算主营或非主营业务收益、EVA的预算值,对利润和EVA分别且综合进行预算结果的平衡测试等方面,远较其他行业复杂,所面临的挑战也愈大。 　　资本支出预算编制 　　在传统财务预算层面,资本支出预算形成预算资产负债表,它以业务预算为基础,但其预算结果除折旧指标之外,不影响利润,即不影响预算利润表。EVA预算目标引入之后,情况发生了显著的变化。资本支出中的在建工程由于享受股东给予的“优惠政策”,在计算EVA预算值时,通过会计调整对其所做的剔除,无须计算其使用所需支付的资本成本。由此产生的预算编