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程序员、交易员到亿万富豪――他推动了美国的现代证券电子化交易变革刘春涛 2007年9月 （本文2007年10月18日发表于《期货日报》，标题为《从梦游仙境到亿万富豪———现代证券电子化交易的推动者汤姆斯·皮特菲》）爱丽斯梦游仙境在汤姆斯?皮特菲的办公桌上摆放着一个小雕塑，是爱丽丝梦游仙境。他是位程序员，花费了毕生的心血投入到美国证券交易的现代化进程。在他看来，华尔街经常象是个上下颠倒的世界，有时愚不可及地安于现状，不愿意进行合乎常理的革新。63岁的汤姆斯?皮特菲在接受美国《机构投资者》杂志采访时曾说，“我在华尔街，就像爱丽丝在仙境中一样，尤其让我困惑的是当电脑可以将问题处理更好的时候，为什么人们还会在交易场内，彼此打手势、喊话来进行交易。这真是匪夷所思，每件事都比我预想的混乱，与我设想的有天壤之别。”华尔街的神话在美国华尔街摸爬滚打了30余载，倔强的汤姆斯已经让美国的证券交易模式简单化了许多。1977年他离开研发商品交易软件的工作，在美国股票交易所AMEX成为了一名期权交易员。从那时起，他就无法接受传统的那种倒退落后的华尔街交易方式，他一直坚持着通过自动化来大幅度提高效率的想法。沿着这条思路，这位匈牙利移民终于创建了全美第16大的券商Interactive Brokers盈透公司，公司专注于期权和其他衍生品的交易。这位亿万富豪的传奇经历也成为了华尔街的一个神话。他在三方面都具有着深远的影响――股票和期权的全球化交易之路，帮助电子交易所提升交易速度，以及帮助奠基了算法交易的盛行。他对华尔街运作方式的构想使美国的金融业管理层的重视，当局也已经采纳了他许多关于市场结构的建议。目前，IB公司（interactive brokers盈透集团）已成为全世界最大的做市商之一，在世界上70多个交易所进行着电子化交易，经营证券有9400种。公司总部座落在美国康州的格林威治，汤姆斯拥有着公司85%的股份。该公司年收益超过10亿美元，其中企业的净利润超过一半。虽然利润很高，但汤姆斯并不满足现状。2005年，他主导IB（Interactive Brokers）加入了对濒临破产的Refco瑞富公司的收购战。Refco公司由于前任CEO挪用客户4.3亿美元资金用于公司8月IPO的资金运作，最终不得不申请破产保护。若能收购瑞富成功将大大加强IB的经纪业务。但是，收购是有风险的，况且汤姆斯还同时专注于他的目前的公司运作中。他有时会通过报纸或学术杂志向外界发表自己关于市场结构的看法，但他尽量回避媒体以为自己留出更多的时间和空间。淡泊名利 理想主义“汤姆斯是那种淡泊名利的人，他只考虑做正确和必要的事情。”太平洋交易所的CEO飞利浦?德菲说。太平洋交易所是一家经营多种股票和期货的交易所。IB是该交易所的成员之一。太平洋交易所后来被电子股票交易商群岛控股（Archipelago Holding AX ）收购。而群岛控股又在2006年被纽约证券交易所收购。汤姆斯在1999年向美国证券交易委员会提议在期权市场推行电子化报价，来确保投资者可以获得最好的可能价格。德菲称，“汤姆斯尽一切努力推进电子化交易，帮助金融市场更加有效和完善。如果你看到了许多创新和关于市场结构的提议，你就会发现有汤姆斯的身影。”但汤姆斯的热情也有下降的时候，他常常被一些基本的组织原则所驱使，这些原则不仅仅针对市场或商业本身，而是针对整个社会的。他的电子化目标在当时是没有被大众很好接受，所以他避开了与当时的朋友和商业伙伴的争论，全身心投入推动事业的过程中来。他最典型的做法是避免做广告和市场推广。他认为广告对于一个有价值的产品或是服务是多余的。汤姆斯的强势性格拒绝了大量的潜在收购者，其中包括摩根斯坦利和高盛等大牌公司。“他是个理想主义者，”时任雷曼兄弟公司副主席的汤姆斯?罗斯认识汤姆斯已经30年了，他说，“汤姆斯认为事物如果按照最有效的方式运行，世界会更加美好，他自己一直在为这个目标而努力。”和索罗斯一样，白手起家的匈牙利移民富豪远离群众是汤姆斯在早年就学到的习惯，他1944年出生在二战时的布达佩斯一家医院的地下室里。虽然有着光荣的家史，但是童年却并不顺利。“我并没有生在一个富足安定的年代，”汤姆斯回忆说“我知道在战争之前，匈牙利是个不错的地方。”作为年轻人，汤姆斯感到在匈牙利毫无前途，在1965年他结束了自己的工程课程，21岁时来到纽约。他比他的老乡同是匈牙利移民的索罗斯到美国时的年龄还小5岁。虽然他不会说英语，但是依靠朋友他找到了生活出路。他找到一份设计的工作，为一家工程公司设计高速公路。由于工资不多，他和自己的朋友合租一间曼哈顿上西区的铁路公寓。当公司购进一台计算机的时候，他自告奋勇地承担起了学习操作及编程的工作。他进步很快，他自己回