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2010年注册税务师财务与会计串讲班讲义 上篇　财　务 　　 第一章　财务管理概论 一、财务管理概述　　（一）掌握财务管理的内容和方法　　（二）熟悉财务管理的目标　　（三）了解财务管理的特点　　二、财务管理的环境　　（一）掌握金融市场环境　　（二）熟悉经济环境　　（三）了解法律环境　　三、财务管理的价值观念　　（一）掌握资金时间价值及其计算普通年金终值　　说明：其中称为年金终值系数，记为 普通年金现值　　说明：P＝A×＝A×　　称为年金现值系数，记为预付年金终值与现值的计算　　（1）预付年金终值　　预付年金的终值是指把预付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。具体而言，先将其看成普通年金，套用普通年金终值的计算公式，计算出在最后一个A位置上，即第（n－1）期期末的数值，再将其往后调整一年，得出要求的第n期期末的终值。即：　　F＝A×（FVAi，n）×（1＋i）　　＝普通年金终值×（1＋i） 预付年金现值　　先将其看成普通年金，套用普通年金现值的计算公式，计算出第一个A前一期位置上，即第0期期初的数值，再将其往后调整一期，得出要求的0时点（第1期期初）的数值。　　即：P＝A×（PVAi，n）×（1＋i）＝普通年金现值系数×（1＋i）偿债基金的计算　　偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。　　从计算的角度来看，就是在普通年金终值中解出A，这个A就是偿债基金。计算公式如下：　　 年均投资回收额的计算　　年均投资回收额是为了收回现在的投资，在今后一段时间内每年收回相等数额的资金。　　年均投资回收额的计算相当于已知年金现值计算年金的问题。　　计算公式：A＝P/PVAr,n 递延年金　　递延年金不是从第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项，递延年金终值的计算和普通年金终值的计算一样，递延年金现值的计算受到递延期的影响。　　递延年金现值计算的两种方法：　　方法1：P＝A×（PVAr,m＋n－PVAr,m）　　方法2：P＝A×PVAr,n×PVr,m　　（二）熟悉投资风险价值及其计算　　（三）了解特殊的年金及其计算　　 第二章　财务分析 　　一、财务分析概述　　（一）掌握财务分析的基本方法　　（二）熟悉财务分析的内容和基本步骤　　（三）了解财务分析的意义　　二、财务分析中常用的财务比率　　（一）掌握各项财务比率及其计算流动比率 流动比率 指标计算 流动比率＝流动资产/流动负债 指标评价 一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力。另外，企业所处行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。 速动比率 速动比率 指标计算 速动比率＝速动资产/流动负债 速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。 指标评价 一般来说，速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；速动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价，同时还应注意对应收账款变现能力这一因素的分析。 现金比率 现金比率 指标计算 现金比率＝现金/流动负债 这里所说的现金，是指现金及现金等价物。 指标评价 一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。 资产负债率 资产负债率 指标计算 资产负债率＝负债总额/资产总额×100% 指标评价 该指标用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。一般来说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱；反之则相反。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。 产权比率 产权比率 指标计算 产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100% 指标评价 该指标表明由债权人提供的资金和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。 已获利息倍数 已获利息倍数 指