盈余管理及其经济后果[39p].pptVIP

盈余管理及其经济后果 1、 盈余计量l 怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报告的目标l 盈余用于计量创造的财富 过去创造的财富 资本保全观：与经济理论一致 财务资本保全：历史成本计量 实物资本保全：现时成本计量 历史与现值会计 l 盈余用于提供预测信息 将来的报酬和风险 不同使用者的不同目的：投资者 报酬 与贷款人 风险 经常发生与非经常发生的变化 经营业务与非经营业务 l 盈余用于计量效率 管理效率 控制能力 避险行为 l 实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物 投资者与管理层 l 收入费用观 收入与费用的定义：资产的流入或流出 实现原则 配比概念 传统方法：以历史成本为基础的盈余 l 资产负债表法 收入与费用的定义：净资产的增减 与资本保全观有关：增值观 国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量 无形资产的资本化与费用化：新经济的影响 财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响 ? 传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量 债券和租赁 、成本与市价孰低法 通过计提减值体现公允价值 近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价? 2、 收益报告 l 营业观与综合收益观 历史：对非营业外收支和以前年度损益调整的处理的变化 现行实务 将来的方向 l 收益表的格式 经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。 非经常性项目确实是暂时性的吗？中国 单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力 具体收益表项目的预测价值：案例，预测能力：利润表项目 统一性与灵活性：中国vs.美国 l 每股收益 美国实务的历史：国际协调的证据，每股收益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。 对中国含义：案例，见年报。预期会发生什么变化？l 分部报告 国际上最近的发展 中国现行的实务：分业务 行业或产品 ，分地区 分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。 l 中期报告 国际实务 中国现行实务及其可能的变化：半年报、季报 更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性，公司够呛? 3、 盈余管理 l 什么是盈余管理？ 投机观与效率观：正面VS.反面 欺诈会计与激进会计：操纵 Manipulation VS.管理 Management 问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违反会计标准。 l 盈余管理：“好事”还是“坏事”？ 盈余管理能否肃清？NO，本质上会计是主观性的，应计制会计存在判断和估计。譬如，内幕信息难以消除：随意应计项目 discretionary accruals 要求职业判断，如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。 盈余管理的好处? 传递内幕信息的一种工具：信息不畅问题 blocked communication ，某一项目的发展前景 盈利的趋势 ，持续盈利能力等。反映了管理层对企业前景的判断和信心。? 契约不完善：订立时不可能考虑将来的方方面面。譬如，避免违反债务契约 出口退税质押贷款 ，管理报酬契约的以丰补歉 公交企业的非典影响 。 盈余管理对会计信息质量的影响? 相关性 relevance :提高? 可靠性 reliability ：减弱，但没有绝对的可靠性 结论盈余管理不能盲目说成是坏事，它也有好的一面。关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。 l 盈余管理的动机 资本市场的动机? 初次发行股票：盈利要求、发行价格，2倍限制。? 避免亏损? 报告盈余的增长：股价走势? 满足证券分析师的预期? 上市政策:审批制 额度、指标 、核准制、注册制，案例红光实业、海南凯立。? 配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配股现象、10送4配3分1?? 摘牌政策：ST、PT、*ST 契约动机? 补偿计划：奖励方案的设计，货币奖金VS.股票期权。问题：年薪制如何设计？? 债务契约 税收动机：减轻税负 问题：股价VS.税负矛盾？会计与税法分腿走路 政治和管制动机“政治成本”的概念，我国垄断性行业是否存在政治成本的问题？如邮政、电力、电信等公益事业行业。案例：广东省春节公路运输价格听证会，民航运输价格听证会等。 ?? 人力资本的动机：提升、经理人员变更、经理人员的自我保护 抬高收购门槛 信号动机：信息不对称的影响，内幕信息、发展前景。 l 盈余管理的模式 巨额冲销：Big Bath,应用情况？ 收益最小化 收益最大化 收益平滑 l 盈余管理的手段 收入确认 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后，分期收款销售等。 延后确认：现提货，后开票。 凭空捏造收入 ：对开增值税发票 ?费用确认 费用资本化 延期确认费用：利息费用