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国际直接投资理论 第一节 垄断优势理论 一、不完全竞争市场的形成 不完全竞争是指由于规模经济、技术垄断、商标及产品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。寡占是不完全竞争的主要形式。不完全竞争市场是指市场的运行及其体系在功能或结构上的缺陷和失效。 市场的不完全性主要包括以下四个方面： (1)产品和生产要素市场的不完全。 (2)由规模经济引起的市场不完全。 (3)由于政府干预经济而导致的市场不完全。 (4)由关税引起的市场不完全。二、垄断优势理论的形成 1960年，美国经济学家海默垄断优势理论认为跨国公司拥有的垄断优势主要有以下几个方面： (1)技术优势。 (2)先进的管理经验。 (3)雄厚的资金实力。(4)全面而灵通的信息。 (5)规模经济优势。 (6)全球性的销售网络。 四、对垄断优势理论的评价 垄断优势理论不仅开创了国际直接投资理论研究的先河，而且许多内容具有科学性：首次提出了不完全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，并论述了市场不完全的类型；提出了跨国公司拥有的垄断优势是其实现对外直接投资获得高额利润的条件，并分析了垄断优势的内容；提出了知识的转移是跨国公司直接投资过程的关键，并分析了知识产品的特点；提出了产品的差异能力是跨国公司进行对外直接投资的又一重要优势，并分析了产品差异性能给跨国公司带来的优势的维护和强化；提出了跨国公司的寡占反应行为是导致其对外直接投资的主要原因，并分析了寡占反应行为所导致的对外直接投资的成批性。这些理论对于国际直接投资理论和实践的发展都具有十分重要的意义。 垄断优势理论也存在着许多局限性：垄断优势理论主要是对美国对外直接投资研究的成果，并且研究的对象是技术经济实力雄厚、独具对外扩张能力的大型跨国公司。垄断优势理论对于发展中国家的对外直接投资及中小企业的对外直接投资没有进行分析。而实践中出现的情况则是，自20世纪60年代以来许多发达国家的中小企业也积极进行对外直接投资，特别是广大的发展中国家的企业也加入对国际直接投资的行列中来。垄断优势理论显然对这些新现象无法作出科学的解释。垄断优势理论的这些局限性使它失去了普遍的意义。 第二节 内部化理论 一、内部化理论的形成 内部化理论也称市场内部化理论，是当代西方较为流行、较有影响的关于对外直接投资的一般理论。该理论认为世界市场是不完全竞争的市场，跨国公司为了其自身的利益，为克服外部市场的某些失效，以及某些产品(如知识产品)的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场交易成本的增加，而通过国际直接投资，将本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所属企业之间进行，并形成一个内部市场。通过外部市场内部化，降低交易成本和交易风险。 内部化理论的雏型最早是由美国学者科斯(R·H·Coase)在1937年出版的《公司的性质》一书中提出的。他认为市场对于某种类型的交易来说是需要支付一定的成本的。也就是说，当市场失效时，通过市场进行的交易就必然导致企业交易成本的增加，使企业的市场交易失去效率。参与市场的交易成本有：寻找合适的价格的成本；在合同中规定双方权利和义务的成本；与接受合同有关的风险成本；对市场贸易所支付的交易成本等。科斯认为，贸易在公司内部组织和展开的成本比较低，而通过市场的成本比较大，因此贸易最好在公司内部进行。这就是科斯定理的基本内容。 内部化理论是由英国的巴克莱(P·J·Buikley)、卡森(M·Casson)和加拿大学者拉格曼(A·M·Rugman)完成的。三、内部化的交易成本及其影响因素 内部化交易成本是指企业为克服外部市场的交易障碍而付出的代价。其影响企业交易成本的主要因素有： (1)行业因素，主要包括产品的特性、产品外部市场的竞争结构、规模经济等。 (2)国别因素，主要包括东道国政治制度、法律制度和经济制度，特别是财政金融政策等对跨国公司经营的影响。 (3)地区因素，主要包括由于地理位置、社会心理、文化环境等的不同所引起的交易成本的变化。 (4)企业因素，主要包括企业的组织机构、管理经验、控制和协调能力等。 在以上四个因素中，行业因素和企业因素是主要的因素，其中又以知识产品因素最为关键。随着科技的进步和能力的提高，企业生产经营活动的内容和范围均发生了极大的扩展，企业的生产经营活动需要有良好的外部环境，特别是发达的中间产品市场，但有些产品市场特别是知识产品市场是不完全的。这就导致企业将不完全的外部市场内部化。 七、对内部化理论的评价 (一)内部化理论的意义第一。内部化理论的出现标志着西方国际直接投资研究的重要转折。垄断优势理论从市场的不完全和寡占的市场结构论述了发达国家对外直接投资的动机和决定因素，内部化理论则从跨国公司所面临的内、外部市场的差异，国际分工、国际生产组织的形式等来研究对外直接投资的行为和动机。与其他对外直接投资理论相比，内部化理论具有较大的