微利时代银行理财业务的去从何如？.docVIP

微利时代银行理财业务的去从何如？ 　　“经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。”消息传开，迅速在金融市场引起波澜。面对逐渐开放的贷款利率管制，面对利率市场化的渐行渐近，银行业者准备好了吗？微利时代下的银行理财产品又将何去何从？ 　　利率市场化的逐步开放将给银行财富管理带来全方位的影响，资产定价将变得更加透明，商业银行息差被压缩，经营模式转型压力加大，这将加速传统银行业务向投资银行、财富管理转变。中国经济正在经历从高速发展到平稳前进的一个转型。面对低利率时代的到来，银行的收益率可能逐渐下行，对于银行的理财产品来说，竞争将更加激烈，产品的差异化或将左右银行业的生存空间。 　　商业银行理财业务发展至今，已经到了由量变向质变转化的关键时期。过去几年商业银行理财产品的发展更多地体现为“跑马圈地”的粗放式模式：各银行理财业务的名称、形式和条款虽有差别，但实质上都是银行根据可获得的国债、金融债和央行票据的期限与收益，将理财产品的期限与所持债券资产的期限尽可能匹配，实现投资人和银行双赢的无风险套利，并在此基础上增加搭配销售存款等方式，进一步增加自己的盈利的空间。 　　现代金融理论告诉我们，无风险套利机会随时都有可能出现，但是都不可能长久地存在，多数银行在设计理财产品的时候出于短、频、快的需求，将业务范围本来非常广泛的理财业务局限于套利模式，银行