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第一章 证券市场概述 大纲要求 掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展和演变。 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。 第一节 证券与证券市场 考点一：证券的定义 考点解析： 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，可以采取纸面、电子等国家许可的形式。 考点二：有价证券的定义与特征 考点解析： 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。所以说，有价证券本身是无价值有价格的。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券（从第二节开始，教材提到有价证券都是指资本证券），广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券、公司证券。 按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。 按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。 按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券。 考点三：有价证券的特征 考点解析： 有价证券的特征是：期限性，收益性，流动性和风险性。这四个特征是所有 有价证券的共性，注意对照教材第二章股票的特征、第三章债券的特征进行比较。 考点四：证券市场的定义、特征与功能 考点解析： 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易场所，证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 证券市场的特征：证券市场是价值直接交换的场所、财产权利直接交易的场所、风险直接交换的场所。 证券市场的结构： 按层次结构划分，证券市场可分为发行市场和交易市场； 按所服务和覆盖的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场； 按上市公司规模、监管要求的不同，证券市场可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）； 按品种结构划分，证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等； 按交易场所结构，证券市场可分为有形市场和无形市场。 证券市场的基本功能包括：筹资—投资功能；定价功能和资本配置功能。 第二节 证券市场参与者 考点五：证券发行人 考点解析： 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司（企业）、政府和政府机构、金融机构。 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和公司（企业）举债是公司（企业）筹措长期资本的主要途径。 政府发行证券的品种仅限于债券，也就是说政府不能发行股票。中央政府债券被视为“无风险证券”，对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。中央银行主要发行两类证券；中央银行股票、中央银行票据。 金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票（但仅限股份制金融机构）。 考点六：证券投资人 考点解