财务管理第一章总牛丽文第二稿.docVIP

第一章 财务管理总论 学习目标 了解企业财务的概念；财务的；掌握财务活动、财务关系的含义与类型掌握财务管理的目标财务管理的环节财务活动财务关系财务管理的目标财务管理的环节企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括四个方面：是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程（）企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资（）资金资金是指企业在日常生产经营过程中所发生的（）分配广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：（1）企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系所形成的经济关系（2）企业与债权人之间的财务关系主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金企业将其资金以购买债券、提供款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系（）企业与之间的财务关系主要是指政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业利润分配所形成的经济关系（）企业内部各单位之间的财务关系主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系（）企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。资金循环是各种资金形态的统一，也是各种资金形态各自循环的统一。企业的资金不仅要在空间上同时并存于货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等资金形态上，而且在时间上要求各种资金形态相继地通过各自的循环。资金的并存性和继起性，是辨证统一的关系，是互为条件、互相制约的，而继起性则是企业资金循环连续进行的关键。只有企业资金的每一部分连续不断地完成各自的循环，企业资金总的运动过程才能顺利实现。资金收支资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡 企业取得财务收入，意味着一次资金循环的终结，而企业发生财务支出，则意味着另一次资金循环的开始，所以资金的收支是资金周转的纽带。要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在数量上而且在时间上协调平衡。资金收支数量在每一时点上的平衡，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。 资金运动同物资运动既一致又背离资金运动和物资运动是企业生产经营过程中同时存在着的经济现象，然而作为物资价值运动的资金运动同物资实物形态的运动又是可以分离的，资金运动对于物资运动具有一定的独立性，资金运动同物资运动之间的关系是既相一致又相背离。资金运动同物资运动互相一致的关系，体现着企业再生产过程的实物形态方面的价值和形态方面的本质的必然联系。企业的资金运动同物资运动又是可以背离的，资金运动具有一定的独立性。企业资金同社会总资金依存关系个别资金是独立运行的会总资金是全社会个别资金的总和。全社会所有的个别资金通过流通过程和分配过程的媒介，联结成统一的社会总资金运动。 企业资金运动是社会总资金运动的基础环节，它同预算资金、信贷资金的运动有密切的联系。企业资金运动同社会总资金运动的依存关系，要求企业全面估量各方面的资金来源渠道，经济有效地筹集资金，在资金使用方向上要合理地决定资金投向，提高资金使用效益。在企业同各方面发生资金往来活动中，要遵守财政、信贷、结算等制度，保证社会总资金有条不紊地正常运转。财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动、处理财务关系要达到的目的。有关财务管理目标的代表性观点主要有种：利润最大化目标是假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。这个目标的主要缺点有：没有考虑资金时间价值；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；没有考虑风险因素可能导致短期行为。资本利润率最大化指将企业实现的利润与投入资本或股本进行对比，可以在不同资本规模的企业或期间进行对比，揭示其盈利水平的差异。也就是把企业利润与投入资本相联系，用资本利润率概括企业财务管理目标。能较好的考核企业经济效益的水平反映企业权益资本的实用效益，也可反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响可将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，能客观的考察企业权益资本的增值情况，较好的满足投资者的需要权益资本利润率指标容易理解，便于操作。股东（所有者）财富最大化充分考虑了利润取得的时间性问题，还有利润和投入资本额的关系以及获取利润所承担的风险大小这几个影响财务决策的关键因素，使其作为财务管理目标较之利润最大化更为科学合理。当然，在现实中要实现股东（所有者）财富