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《小微企业融资发展报告》提要及目录 出品：博鳌观察 中国光大银行 中国中小企业发展促进中心 项目首席经济学家：巴曙松 国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师 摘要 在政府大力推动及利率市场化等制度变革的背景之下，近年来中国的小微企业融资状况正在得到更多的重视和改进，更多的银行机构将小微企业融资服务作为转型的重要方向。一些具有先进理念和技术的银行通过产业链金融等方式切实为一些小微企业部分解决了融资问题，小贷公司等机构的兴起也增加了小微企业的融资可获得性，互联网金融凭借“大数据”优势打破传统企业金融服务模式，成为小微金融发展的新生力量。 2012年，中国宏观经济的下滑导致小微企业的经营受到较大冲击，小微企业被迫加快了转型升级的步伐，也因此诞生了更加多元化的融资需求。当前担保、抵押等融资配套机制的创新和发展不断出现，但受制于总体的制度设计依然显得步履维艰，这正是未来需要改进之处。 企业经营 2012年，受宏观经济下行影响，小微企业整体需求平淡，营收增长困难。与2011年同期相比，订单持平的小微企业占比36.7%，20%的企业出现了订单下滑；53.3%的企业维持原产量，12%的企业产量有所下降。企业销售情况总体平淡，37.4%的维持之前的销量水平，17.9%的企业出现销量下降。营业收入方面，30.5%的企业营业收入与上年持平，出现营收下降的企业占比达21.5%。 与营收增长缓慢相比，企业利润的表现更差强人意。三成企业的利润出现下滑。与2011年同期相比，26.9%的企业利润持平，30.8%的企业利润下降。 企业库存增加，批发零售业表现较为集中。零售业库存上涨企业比例达50.6%，批发业库存上涨企业比例达49.1%，远高于平均水平。 成本上升 成本上升、产品价格难以提高使小微企业的经营受到制约。58.6%的企业与2011年同期相比成本增加，37.9%的企业持平，成本下降的企业仅占3.5%。劳动力成本、原材料成本以及资金成本的上升最为明显。价格方面，46.4%的企业产品价格略有提升，45.1%的企业维持原来的价格水平，8.5%的企业产品价格下降。 成本上升存在行业差异和地域差异，中部地区对劳动力、资金成本问题的反映最为集中。批发、零售企业出现资金成本上升的比例高于工业制造业。中部地区承接劳动密集型行业的产业转移，致使当地劳动力和资金成本普遍上涨。调查显示，49.9%的企业遇到过员工不稳定的情况。 减税被认为是对小微企业最有利的举措。调查显示，超六成企业认为减税能够促进小微企业发展。 转型升级 企业寻求主动调整的意愿明显，多数致力于自身的转型升级。26%的企业提升了产品质量，14.3%的企业进行设备升级和技术改造，7.2%的企业设立自主品牌，另外有15%的企业通过向上下游延伸拉长产业链条，还有少量企业通过转移到中西部降低成本。 2012年，外贸企业的困境更为严重，其转型升级意愿也更强。5.8%的外贸企业在去年一年内进行了裁员，近一成的外贸企业暂停生产或主动减少业务，比例普遍高于非外贸企业，使得外贸企业转型升级的意愿更加强烈。25.6%的外贸企业进行了产业转移，24.8%的外贸企业进行了技术升级，是非外贸企业水平的两倍。 融资满意度 约四成小微企业目前有借款，借款的规模与企业年营业收入、资产总额及经营年限存在正相关关系。对企业的最大借款来源进行分析发现，处于起步阶段或规模较小的微型企业选择“向亲戚朋友借款”的比例（24.3%）高于小型企业（7.5%）。值得关注的是，相比经营期限在1年以下、资产规模在100万以下的小微企业，经营期限1~3年、资产规模100万~300万的企业的融资满意度较低。 银行仍是小微企业融资的首选渠道，但依然存在较大改进空间。调查显示，在争取外部融资时寻找资金来源的优先顺序方面，有66.7%的小微企业主将向银行贷款排在了第一位。关于在向银行融资时所遇到的问题，“贷款到位时间较长”反映最为集中（45.8%）。 借款用途 小微企业的信贷周期较短、借款规模较小。调查显示，在有借款的企业中，63.3%的企业借款期限在1年及以下，三分之一的企业需要中长期资金的支持。同时，“短贷长用”的现象在一定程度上存在，数据显示，在有1年以上长期借款需求的企业中，现有借款为短期借款的企业占比达到32.9%。 购买原材料（56.7%）和短期应付款（35.4%）成为占比最大的借款用途。相比之下，长期投资用途（新项目开发、购买新设备、进行厂房等固定资产投资）的比例相对较低。 融资成本与还款状况 2012年，中国人民银行两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。调查显示，66.1%的企业并未感受到降息带来的融资成本降低效应。东部地区企业未感到融资成本降低的比例较高（72.2%）。 据调查显示，59.4%的小