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1995年至今，华平在20余家中国公司投资超过5亿美元，包括亚信科技、卡森实业、港湾网络、富力地产。2004年12月联手中信等收购哈药集团55%股权，创第一宗国际基金收购大型国企案例。2006年投资国美电器和银泰百货。2007年以3000万美元,以股权投资的方式部分买下中凯开发，获得了一个具备中国房地产开发资质的壳。进一步展开在华地产投资业务。 目前，华平集团在中国及全球范围内的投资集中在医药及生命科学、通讯及高科技、金融服务、制造业、媒体及商业服务、能源和房地产等行业，用于投资的基金包括目前管理的100余亿美元及新近募集的80亿美元。 旗下的亚洲投资机构--新桥投资，命名为德州太平洋-新桥 TPG-Newbridge 。新桥集团成立于1994年。1999年出資5000亿韩元收购南韩第一銀行51%的股权。中国网通收购亞洲环球电讯，新桥投资出过力。收购深发展银行为中国上市銀行外资並购第一案。参与过联想收购IBM个人电脑。? 华平投资集团 Warburg Pincus）： 号称美国历史最久的私募资本之一。 德州太平洋集团： 在全球所管理的资金超过300亿美元 案例7 * 4.《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》 管理办法内容摘要 内容摘要 外资投资对象 已完成股改和股改后新上市的A股 外资买股方式 以协议转让、上市公司定向发行新股方式；在二级市场上只能卖出不能买进A股。 最低投资额度 取得股份不低于上市公司已发行股份的10%。 最低投资期限 取得的上市公司A股股份三年内不得转让。 外资资产资格 境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元 。 第二批产业基金试点 中国私人股权基金 发改委 保监会 银监会 产业基金 投资计划 集合资金信托 渤海产业基金 中国风险投资公司 中新创投 泰康开泰铁路融资计划 证监会 直接投资 中信锦绣股权投资信托 创投企业 直接投资试点 非政府主导 高盛私人股权 中意曼达林基金 ODI基金 中非基金 鼎晖基金 离岸基金 渤海银行股权投资信托 国寿申通债权投资计划 房地产投资基金 人民银行 地产金融 房地产信托投资基金 平安柳州自来水股权计划 第三节发展状况与发展前景 基于对有关私募股权投资的政策法律、资金来源、退出渠道及投资团队等多方面的判断，中国私募股权投资市场的进入快速发展期 《国务院关于投资体制改革的决定》进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，规范发展各类投资基金； 2006年3月1日实施《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励创业投资； 2007年6月1日实施《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙制等法律障碍正在消除； 《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006 - 2020年）》，明确了国家鼓励投资的产业方向。 政策鼓励、法律完善 全国社保养老基金近3000亿元，将一定比例资金用于股权投资； 2008年11月，保险机构获得国务院批准投资未上市企业股权，将稳妥开展保险资金投资金融企业和其他优质企业股权试点； 2008年12月，中国银监会，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，使商业银行资金进入股权投资领域成为可能 各省市科技投资公司（创业投资公司）管理资金数百亿。 资金来源丰富 退出渠道逐步完善 2005年启动股权分制改革，2006年年底股权分制改革基本完成，全流通时代到来，扫清了私募股权投资通过资本市场退出的根本性障碍； 多层次资本市场体系建设日趋完善，预计2009年内推出创业板市，通过资本市场退出的渠道多元化； 资本市场正处于扩容期，公司上市制度正在从核准制向注册制变化，企业上市门槛在降低，上市周期在缩短； 并购市场日趋发达，近几年国内外企业之间收购等股权转让方式退出的比例明显上升。 中国直接股权投资行业概况 第一梯队 （国家理财机器） 第二梯队 （自营直投＋ 战略合作 投资基金） 第三梯队 （市场设立 产业投资基金） 第四梯队 （市场设立 创业投资基金） 保险系：民安保险\民生人寿\\生命人寿\\国民人寿\\合众人寿\阳光财险\都邦保险\永安财险\华泰人寿\渤海财险\华农财险\长江养老\中英人寿\大众保险\正德人寿\嘉禾人寿\阳光保险\英大泰和人寿 中诚信托\平安信托\中信信托?\上海国投?\中海信托\深圳国投\外贸信托\华宝信托\重庆国投\山西信托 券商系：国泰君安、银河、申银、国信、海通、广发、招商、中信、光大等十大券商 银行系：开发银行、四大资产管理公司 经国务院批准，中国投资有限责任公司29日宣告成立。作为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，中投公司的成立被视为中国外汇管理体制改革的标志性事件。 中投公司注册资本金为2000亿美元。由财政部发行特别国债予以购买，注入中投公司 中国投资有限责任公司直接向国务院汇报工作，董事会主要成员将由央行、发