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淮 阴 工 学 院 毕业论文开题报告 学 生 姓 名： 王一 学 号： 1111811415 专 业： 会计学 论 文 题 目： 江苏九鼎新材料股份有限公司 现金流量分析 指 导 教 师： 严泰 2015 年 3 月 12 日 毕 业 论 文 开 题 报 告 1．结合毕业论文课题情况，根据所查阅的文献资料，每人撰写2000字左右的文献综述 文 献 综 述 1 研究背景 随着经济的发展，现金流量越来越受到人们的关注。在财务管理中，现金流量管理是一项基础而重要的工作。现金流转的任何环节出现了问题，轻则造成企业出现财务困难，重则造成企业财务危机甚至是破产。在公司的运营管理中，利润指标往往是管理者最为关注的指标，但是利润表往往显示的是盈利，企业会因为没有足够现金偿还企业到期债务或者没有足够的现金进行生产投入最终导致破产或者被兼并。所以如果单单只关注利润指标而忽视现金流量指标，很可能会使企业不知不觉陷入危机。诸多公司运营管理的成功经验和失败教训告诉我们，现金流是关系企业兴衰存亡的核心因素之一，现金流也是企业最真实状况的根本反映。尤其是相对于利润而言,现金流更能反映企业的债务偿还能力。最新金融财务理论认为，现金流将是提升公司价值的源动力，公司价值取决于一段时间内所创造的现金流增值之总和企业价值最大化是所有企业生存的目标，但是企业价值是一个抽象的概念，所以必须要对企业价值进行形象化的表述及量化才能真正把企业价值最大化贯彻到企业的经营过程中，落实好企业的价值管理。由于现金流量在企业中的重要性，人们公认它为企业价值的源泉，开展现金流量的深入分析，对企业的经营管理有着非常重要的意义。 2 国内外研究现状 2.1 国外研究现状 20世纪70年代以来，随着决策有用性会计目标的流行，现金流量信息开始受到普遍关注。FASB认为，与特定企业最直接相关的财务信息的潜在使用者，一般较关注企业获得有利现金流量的能力，因为他们的决策都与期望中的现金流量金额、时间和不确定 性有关(FASB,1978)，但同时它又坚持收益信息是最重要的会计信息的观念。基于此，在学术界产生了对收益信息与现金流量信息的决策有用性的研究。Loerk等(1996)认为,盈利企业型企业也可能存在负的现金流量，尤其是成长型的企业；Uwosn等(1997)认为， 毕 业 论 文 开 题 报 告 现金流量报告对于反映企业业绩是必不可少的，现金流量是主体活动的最终结果，利润是抽象化的，而现金才是实体的资源，企业的价值最终是由现金流量而不是权责发生制利润所决定。Watts等(1998)指出，会计盈利是根据不同的基础计算出来的，有时采用历史成本原则来估计收入和费用，有时则采用现行市场价值，结果，会计盈利是一些毫无意义的数字，说明不了什么问题；Black(1999)则认为收益在一个企业的成熟阶段具有更高的决策相关性，而现金流量在企业成长阶段或不确定性情况下具有更大的决策相关性；Venkaeths(2002)认为会计收益受到会计政策等多方面的影响，其可靠性不如现 金流量。 在国外，较早以现金流量为基础的指标引入财务分析评价方法的是watler(1957)，随后各种以现金流量为基础的指标不断产生，其中大多是建立在现金流量表的基础上的，研究人员先后提出了一系列的分析企业现金流量的财务指标，并从不同角度构建了各种现金流量指标分析方法。其中比较有代表性的观点主要包括以下几个方面： FranklinJ.plewa和JLGeorge.TRiedlob(1999)认为从以下两个方面构建现金流量分析方法可以较好的反映企业的现金流量状况：其一，现金流量的比较分析，横向分析法横向分析法注重不同时期数据的变化；纵向分析法纵向分析法注重不同时期财务报表中项目数值和百分比的变化，共同尺度财务报表财务报表的每一项均被表示成为报表中某些基准项目数值的百分比，这种方式的报表即为共同尺度财务报表。其二，现金流量的比率分析。包括流动性比率、偿债能力比率、资本支出和投资比率和现金流量收益率分析。查尔斯·吉布森(2001)主要对相关的现金流量财务比率进行了探讨，他提出了如下四个指标：营业现金流量/本期到期的长期债务和本期应付票据；营业现金流量财务总额；每股营业现金流量；营业现金流量/现金股利。 2.2 国内研究现状 虽然我国在现金流量信息报告方面的理论研究起步比西方国家晚了近一个世纪，但是近年来随着以权责发生制为计算准则的盈余信息受到股东、责权人、投资者等越来越的质疑和批评，理论界开始热衷于将现金流量分析指标应用到企业财务报表分析的实践 中。主要研究了以下几个方面：（1）经营现金流量管理的存在性研究。陈理（2006）研究发现我国A股上市公司