（第四章 Excel EXCEL在会计中的应用(4-2).pptVIP

第四章 Excel 在会计中的应用 教学目的与要求：通过本章学习，要求掌握 Excel 系统的基本操作，能够利用 Excel 系统设计各种规则报表和不规则报表；掌握各种函数的使用方法；能够较为熟悉地使用Excel 系统进行固定资产折旧的分析、货币时间价值的分析以及进行投资决策，同时还可以利用Excel进行财务分析等。 主 要 内 容 第一节 利用 EXCEL进行固定资产折旧的分析 第二节 利用EXCEL进行货币时间价值的分析 第三节 利用EXCEL进行投资决策 第四节 利用EXCEL进行会计报表分析 第三节 利用EXCEL进行投资决策 投资决策中的折现法优于非折现法，折现法中又以净现值法和内涵报酬率法最普遍，而净现值和内涵 报酬率都可用EXCEL函数解决。 一、净现值（P164） 所谓净现值，是指按现值计算的投资额与投资回收额之间的差额，当净现值0时，说明它的投资值得的。 净现值法就是计算 、比较各投资方案的净现值，从中选出净现值 最大的方案。 它的函数是NPV（基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值）。 它的函数结构是NPV（RATE，VALUE1，VALUE2，。。。。） 即NPV（各期贴现率、代表1到29笔现金流入及现金流出的参数值） 其中：（1）VALUE1，VALUE2，。。。代表1到29笔现金流入及现金流出的参数值，它们所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。 （2） 一定要保证现金流入和现金流出的数额按正确的顺序输入。 （3）参数P165 （4）NPV 假定投资开始于VALUE1现金流所在日期的前一期，并结束于最后一笔现金流的当期。NPV依据未来的现金流计算。 A)如第一笔现金流发生在第一个周期的期末，则第一笔现金必须包含在VALUE参数中。B)如第一笔现金流发生在第一个周期的期初，则第一笔现金必须加入到NPV的结果中，而不应包含在VALUE参数中。 第三节 利用EXCEL进行投资决策 例21：假设第一年年末投资15000元，而未来3年中各年的收入分别为6000元、7000元、8500元。假定每年的资金成本是8%，则投资的净现值是多少？（P165） 第三节 利用EXCEL进行投资决策 例22：假设第一年年初投资15000元，而未来3年中各年的收入分别为6000元、7000元、8500元。假定每年的资金成本是8%，则投资的净现值是多少？（P165） =NPV（8%，6000，7000，8500）+（-15000） =18304.50-15000=3304.50 第三节 利用EXCEL进行投资决策 例23：假设购买一家便利店,投资50000元，并且希望前5年的营业收入如下：10000元、13000元、15500元、17000元、18000元。假定每年的资金成本是8%，则投资便利店的净现值是多少？（P165） = NPV（8%，B2：B6）+（-50000） =NPV（8%，10000，13000，15500，17000，18000）+（-50000） =57455.07-50000=7455.07 第三节 利用EXCEL进行投资决策 例24：某公司准备购置一台新设备,价款为40000元（第一年年末付款），项目周期为5年，各年的净现金流量分别为15000元、12000元、13000元、18000元、8000元。假定每年的资金成本是10%，计算投资该设备的净现值，并说明是否可行？（P166） = NPV（10%，B1：B6）=NPV（8%，-40000，15000，12000，13000，18000，8000） =9620.380 说明可行 第三节 利用EXCEL进行投资决策 例25：某企业准备对某一项目进行投资,在投资前财务人员作出三种投资方案，其资金成本为10%，请计算三种方案的净现值，比较哪种方案最好？（P166） 从以下计算中可知：A方案最好，C方案可放弃。 第三节 利用EXCEL进行投资决策 一、内含报酬率（P168） 所谓内含报酬率，是指用某个贴现率对投资方案的现金流入量进行贴现，使所得到的现值正好与投资额相等，即净现值正好等于0，此时所用的贴现率称为内含报酬率。 内含报酬率法就是在各投资方案中选出内含报酬率高的方案。 它的函数是IRR 它的函数结构是IRR（VALUES，GUESS） 即IRR（按顺序输入支付和收入的顺序[必须一个正值和一个负值]） 注：如现金流量按半年或按季发生，则利用IRR求得的结果要调整为年实际利率，即将求得的半年、季实际利率分别乘以2或者4，换算为全年。 第三节 利用EXCEL进行投资决策