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私募融资的程序和准备 私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。 私募融资的来源很多，包括天使投资、风险投资及产业投资 私募融资虽不如公募要求严格,但充分的私募准备会大大提升股权价值 私募融资的程序和准备 项目咨询阶段： 与投资者初步接触，了解投资者具体要求 确定股权转让比例和价格 项目准备阶段： 准备商业计划书和企业价值分析报告 与意向投资者接触，递交商业计划书概况 通过PPT向投资者进行推荐 私募融资的程序和准备 -- 商业计划书 摘要 企业基本情况 经营管理团队 管理与运作 经营和服务 行业及市场分析 营销策略及市场竞争 资金需求情况及融资方案 财务计划 投资者退出方式 风险因素 总结 附录 海外投资者评估项目的标准 二或三年业绩 良好的业务前景 行业地位 市场占有率 盈利能力 资产质量 客户质量 现金流量 管理层素质 海外投资者评估项目的标准 ?　具有初步的国际资本市场 认可的公司形象?　行业内具有优势地位?　清晰的业务策略?　一定的品牌知名度?　稳健的资产负债表?　合理的增长和羸利前景?　优势的管理团队 筛选投资方 确立初步引资意向 签署备忘录谈判 签署交易协议谈判 引资方 战略投资方 签署备忘录 签署引资协议 制作材料办理公司登记成立事宜 双方尽职调查 无意向 有意向 满意 不满意 项目谈判阶段： 与意向投资者进行初步谈判，安排现场考察 投资者反馈，配合投资者进行的尽职调查 与投资者进行商务谈判 签订股权转让法律文件 项目实施阶段： 股权转让资金到位，调整股权结构和董事会成员 明确管理体制保证项目的正常运转。 私募融资的程序和准备 企业价值评估的主要内容 私募融资的程序和准备 -- 企业价值评估 企业有形资产的评估 无形资产的评估 企业价值评估方式 重置成本法 现行市价法 现金净现值法 市场比较法 要具备那些条件才可以上市呢？ ? 首先当然是业绩 在香港主板需有三年业绩，且最近一年需要达到两千万港币（HK$20M）。前两年加起来不少于三千万港币（ HK$30M） 在香港创业板需有两年业绩，但对业绩无最低要求 不需要盈利 业务前景 必须能给股东带来回报，不是拿了钱就走路的。并且业务前景可观 行业地位 行业地位愈高的企业，愈吸引投资者。最好是独家的，或者是行业中数一数二的。这样比较有“卖点”。 “中国石油”就属于这类企业 ? 财务状况 将来盈利必须理想，且能有增长。 资产素质高，包括能促进企业进一步的发展 现金流量理想，上市后短期内没有进一步集资的需要，不能刚上市就缺乏资金。 ? 管理层 高素质的管理层应该能为股东着想，而且有企业发展有长远计划，政企分家。 高素质的管理层能给予投资者较大信心 要具备那些条件才可以上市呢？ ? 首先当然是业绩 在香港主板需有三年业绩，且最近一年需要达到两千万港币（HK$20M）。前两年加起来不少于三千万港币（ HK$30M） 在香港创业板需有两年业绩，但对业绩无最低要求 不需要盈利 业务前景 必须能给股东带来回报，不是拿了钱就走路的。并且业务前景可观 行业地位 行业地位愈高的企业，愈吸引投资者。最好是独家的，或者是行业中数一数二的。这样比较有“卖点”。 “中国石油”就属于这类企业 ? 财务状况 将来盈利必须理想，且能有增长。 资产素质高，包括能促进企业进一步的发展 现金流量理想，上市后短期内没有进一步集资的需要，不能刚上市就缺乏资金。 ? 管理层 高素质的管理层应该能为股东着想，而且有企业发展有长远计划，政企分家。 高素质的管理层能给予投资者较大信心