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程序化交易系统在期货交易中的应用 2006-11-08  ●库兴程序化交易在当今风险投资市场颇为流行，本文作者早在2003年就开始对程序化交易系统进行研究，且运用于实战并取得了较好的战绩。当今在对程序化交易介绍的文献中，大多停留在理论层面，内容也显得过于理论化而缺乏实际应用，本文力求不照搬任何理论文献，尽量做到凭个人在实战中对程序化交易的理解，以平实的文字对程序化交易作一个简要的介绍。一、直觉交易者和系统交易者从交易模式上分只有两种交易者，即直觉交易者和系统交易者。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，且自以为能凭借自己的能力战胜市场，因此凭直觉交易是一种以战胜市场为目的主动投资方式。但是由于交易者本身对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉，常常会导致对市场的错误判断。另外，交易者在交易中不仅受到知识、经验、技巧的制约，还常常受到交易情绪的影响，交易者在交易中情绪的大幅波动也会使他在交易中丧失理性，从而导致交易的失败。一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。系统交易就是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性投资转变为被动性投资，使自己的投资行为得到某种形式