培训三：香港证市场运作.pptVIP

一、香港市场概况—香港证券市场 香港交易及结算所有限公司（香港交易所）是香港证券交易及结算系统的市场营运机构。 香港交易所设有主板及创业板，供投资者进行股票买卖。 除股票外，香港交易所的现货市场亦供投资者买卖衍生权证、交易所买卖基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、房地产投资信托基金（Real Estate Investment Trust，简称REIT）、股票挂钩投资产品、牛熊证（Callable Bull/Bear Contract，简称CBBC）及债务证券。 一、香港市场概况—香港证券业的监管架构 一、香港市场概况—主要法规：证券及期货条例 律政司双语法律系统 （.hk/） 《证券及期货条例》共409条 一、香港市场概况—牌照管理 单一牌照 按《证券及期货条例》设立的制度规定，只会向公司、法团及隶属于该等公司或法团的个人发出单一的牌照，这些获发牌的公司、法团及个人便称为持牌人。 持有第一类牌照的法团可从事第一类、第四类、第九类活动 一、香港市场概况—香港证券及期货从业资格考试 五、港股通投资标的— 特点 特点一：收益率高于A股 五、港股通投资标的— 特点 买A股合算，还是H股合算？ 特点二：港股整体更便宜 AH股总86只股票，A股更贵的是54只，占到63%。A股价格高过50%，就有19只。 五、港股通投资标的— 特点 特点三：波动更大 五、港股通投资标的— 特点 特点四：更规范透明 香港市场有看多的报告，也有看空的报告，这样可以及时提示客户回避风险。 国内市场几乎没有看空的报告，当业绩很差时，也不能得到及时提示。这是市场不规范的一个突出表现。“踩地雷” 六、港股通咨询服务内容 基础资讯之一：港股深度F10 ? ? ? ??目前已收到同花顺和港澳资讯等多家公司的方案，正在进行选型。 基础资讯之二：港股评级体系 引进外部的港股评级体系 特色资讯：港股周报 后附：两个推广策略 如果持有左图中的A股，可以建议客户换成H股，H股便宜很多。 找出持有AH股票的长线持有者，规模达到一定规模的，可以重点和他们推广。 * * * * * * * * * * * * * * * * 过渡页 TRANSITION PAGE QA问答 * 目录页 CONTENTS PAGE 经纪业务总部 香港证券市场运作 港股通业务培训之三 问题一：港股通是否值得投资？ 问题二：怎样开展港股通服务? 一、香港市场概况 二、港股A股交易运作比较 三、香港股票报价系统 四、上市公司信息披露 五、港股通投资标的 六、港股通咨询服务内容 一、香港市场概况— 香港证券市场 截至2014年第二季度止，共有1,689家公司在香港联合交易所（联交所）上市（1,495家主板公司及194家创业板公司），市值达239,444亿港元，2013年位列全球第六、亚洲第二位（仅次于东京）。 香港交易所在截至2013年底为止的12个月的总成交额达151,857亿港元，平均每日成交额为630亿港元。 内地公司是香港股市的重要组成部分。在香港上市的内地公司由H股及红筹股组成。以市值计算，内地上市公司占市场总市值的44%。 以成交额计算，内地上市公司占市场总成交额的37%。 证券及期货事务监察委员会为独立机构，并非政府公务员运作系统或新部长制的一部分。不过，证监会须向政府汇报并对其负责。 证监会的目标为： _ 维持及促进证券期货业的公平性、效率、竞争力、透明度及秩序； _ 提高公众对证券期货业的运作及功能的了解； _ 向投资公众提供保障； _ 尽量减少在证券期货业内的犯罪行为及失当行为； _ 减低在证券期货业内的系统风险；及 _ 采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港在金融方面的稳定性。 2014年香港证券及期货从业员资格考试公告（第1号） 在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》框架下，中国证券监督管理委员会与香港证券及期货事务监察委员会（以下简称“香港证监会”）确定了两地证券及期货从业人员资格互认的具体安排。 在这项安排下，内地证券期货专业人员(指拥有有效的内地证券或期货执业资格的中国公民)通过由香港证券及投资学会主办、中国证券业协会承办的香港证券及期货从业员资格考试（卷一）并符合香港证监会所列的其他发牌条件，便可以申请相关牌照，而无需通过专业知识考试。经此途径取得行业资格的内地专业人员，如拥有内地高管人员任职资格，将被视作符合香港负责人员的行业资格；如持有内地一般的执业资格，将被视作符合香港代表的行业资格。 一、考试时间及地点： ????考试将于2014年6月28日（星期六）下午2：00至3：30进行，考场设在上海和深圳。 二、报名日期及费用： ????报名时间为2014年4月25