PPP融资管理资料.pptx

PPP项目融资管理实务浦发银行总行投资银行部郑大卫2015年12月目录PPP综合金融服务内涵PPP融资操作实务PPP项目融资要求PPP风险管理目录PPP综合金融服务内涵1一一、PPP综合金融服务内涵（一）PPP综合金融服务基本内容PPP融资基础方案:股权结构化融资+项目收益票据/项目贷款/银团贷款+ABN/营运期贷款上半场-融智下半场-融资一、PPP综合金融服务内涵（二）浦发银行PPP综合金融服务政府端服务项目筛选及实施方案引入PPP投资方项目交易结构PPP投融资方案PPP收益分配及风险分担结构设计社会资本端服务与政府项目对接多重投资方或投资资金的引入项目公司的设立无追索或有限追索融资方案设计和实施收益分配及风险分担结构设计一、PPP综合金融服务内涵（三）PPP综合服务方案提供股、债、贷一站式融资方案提供第三方增信支持方案提供保理等供应链融资方案项目筛选及论证方案项目与社会资金对接方案设计政府负债结构优化方案设计专业的交易结构方案设计专业的回报机制及风险分配方案设计项目公司成立方案设计股、债、贷一站式投融资方案提供股、债、贷一站式融资提供资产证券化方案提供并购融资及顾问服务提供资金监管托管服务方案提供结算、账款管理等专业服务一、PPP综合金融服务内涵（四）PPP综合服务产品体系贷款承诺函、保函项目贷款、银团贷款法国开发署中间信贷项目收益票据中期票据、永续债供应链融资（保理）融资租赁结构化安排引入信托、证券、保险、理财等资金资金结算、托管/监管政府财务顾问项目评估股权基金（引入项目资本金）项目营运期贷款资产支持票据（ABN）融资租赁并购融资及并购顾问目录PPP融资操作实务1二二、PPP融资操作模式（一）项目贷款贷款期限较长融资成本较低流程相对简便定义：用于借款人固定资产投资的本外币贷款，适用PPP项目建设阶段融资需求。贷款金额较大特色和优势二、PPP融资操作模式 银行贷款基本流程二、PPP融资操作模式（二）银团融资指经借款人同意，发起组织银团、负责分销银团贷款份额的银行，是银团贷款的组织者和安排者。银团可以由一家银行牵头，也可由两家以上银行作为联合牵头行共同履行牵头职责，也可以根据其他金融机构认购份额情况设置副牵头行。。牵头行按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款协议规定的职责对银团资金进行管理的银行。代理行参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。参加行PPP项目融资资金额较大，融资期限较长，适合于采用银团的方式进行项目融资。根据中国银行业协会要求，单一客户或单一项目融资超过10亿元，原则上通过银团方式提供融资；若融资金额超过30亿元，则必须通过银团方式提供融资。银团成员二、PPP融资操作模式案例1：银团贷款（项目贷款）C公司L项目公司股东项目资本金银团贷款银团项目贷款项目政府PPP项目合同项目概况：新建综合填埋场一期项目，包括垃圾渗沥液应急排放，再生能源利用中心，防污染隔离林，项目总投资34亿元项目公司：L固废综合开发有限公司融资方案：银团贷款23亿元，贷款期限15年还款来源：地方政府根据特许经营协议，与L固废公司按40元/吨支付二、PPP融资操作模式（三）并购贷款满足BOT、TOT、ROT等项目资产和股权并购、转让过程的融资需求。对于PPP项目期满有偿移交的并购项目，应符合PPP项目的合同规定及监管部门对PPP项目移交流程和要求贷款金额不超过并购股权或资产六成，贷款期限不超过7年申请并购贷款的并购方应实现对并购标的控制权123二、PPP融资操作模式G集团（并购方）银行并购贷款政府PPP项目合同PPP项目公司L国有资产公司运营管理案例2：并购贷款公司：G集团股份有限公司（污水处理）项目：项目公司污水处理能力超过230万吨/日，污水处理服务费1.17元/立方米，排水设施服务费11.95万元/公里/年。 评估价值1.9亿元PPP模式：G集团以TOT方式取得XX县污水处理厂经营权，特许经营期25年融资方案：1亿元并购贷款100%项目资产现金二、PPP融资操作模式（四）股权基金放大效应：通过少量的资金，撬动金融和社会资本，，扩大了基金对项目投入的规模和支持力度1资源整合：PPP市场化股权投资基金整合各种类型的市场化资源，降低投资、提升运营效率2激励引导：对PPP示范项目给予前期开发费用予以补贴、股权投资、短期融资等方式给予支持，调动各级政府积极性，增强社会资本的投资信心3二、PPP融资操作模式（四）股权基金市场化操作：设立投资决策委员会，以市场化的操作方式，利用社会资本专业化的投融资服务及项目运营管理经验4退出简便：投资人可以直接在项目公司层面将持有的项目公司股权或基金份额转让，而无需完全依赖投资项目产生现金流退出。5二、PPP融资操作模式政府方（劣后）运营商PPP项目合同服