3-外汇汇率与外汇业务资料.ppt

* 石油勘探员故事 * 例：看涨期权（买权多头） 买方在8月份买入一份10月份以100元/吨的价格买进1吨大米的权利，交纳保险费5元，卖方交纳保证金10元。 到期日：（1）当大米期权价格小于100元，买方不执行权利，损失5元，卖方赢利5元； （2）当 100元价格105元，如103元，买方如果不执行权利，损失5元，执行则只损失2元，卖方赢利2元； （3）当价格105元，如108元，则买方选择执行，赢利：108-100-5=3元 ； 卖方亏损：100-108+5=3元 G、外汇期权交易应用 决定期权保险费高低的因素： 市场现行汇价水平 期权的协定汇价； 期权的时间值或有效期； 预期波幅； 利率波动； 期权交割日期; 期权的供求关系； 外币对美元的一个期权： 现货期权 买方/持有者的权利 卖方/立权人的义务 买入期权(买入买权) 买进外国货币 卖出美元 卖出外国货币 买进美元 卖出期权（买入卖权） 卖出外国货币 买进美元 买进外国货币 卖出美元 （1）买入看涨期权：指该期权购买者在合同有效期内可按约定汇率买进一定数额外币的权利。 例： 计价货币DM 金额1250万DM 即期汇价：$1=2.5DM 期权