人大金融——215年人大金融硕士考研参考书笔记解析.docVIP

人大金融——2015年人大金融硕士考研参考书笔记解析 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学国际学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的参考书笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 三、资产定价模型 　　（一）资产定价模型的理论基础 　　1．APM目标：找到合适的贴现率 　　2．资本市场理论 　　无风险资产：政府债券F 　　风险资产组合：股票市场所有资产组合代表社会所有风险资产集合——市场组合M 　　新资产组合F＋M的收益与风险： 　　?　àp＝wfàf＋wmàm 　　?бp＝（wf2бf2＋wm2бm2＋2wfwmбfбmρfm）? 　　?бp＝wmбm 　　（二）资本资产定价模型 　　1．单个资产对整个市场组合风险的影响： 　　B＝бi，m/бm2 　　2．资本资产定价模型：ài＝rf＋（àm－rf） 　　举例：无风险利率3%，市场组合的风险溢价为5%，某只股票的B系数为1．5，该股票的期望收益率ài＝3%＋1．5*5%＝10．5% 　　本章思考题 　　1、面值位100元，年利息收益为6元（按年付息），计算3种不同期限和不同市场利率条件下的债券市场价格 　　市场利率　　　　6%　　　　　　4%　　　　　　8% 　　1年期 　　10年期 　　永久性 　　2、金融市场风险有哪些? 　　3、目前无风险利率为1%，市场组合的风险溢