财管第三章风险与收益10.9开题报告.ppt

财务管理 财务管理 学习要求 了解财务风险管理的环节 理解风险的含义 理解风险与收益的关系 掌握风险衡量的方法 掌握风险管理的策略 收益 是个内涵十分广泛的概念 从理论上讲，投资收益是指投资者在一定时期内所获得的总利得或损失。 从方法上看，是在期末将价值的增减变动与实现的现金流入与期初值进行比较。 投资者之所以进行风险投资，是因为风险投资可得到额外报酬—风险收益。 4.1.5 风险收益 风险收益, 就是投资者因冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的那部分额外的报酬 有了风险，才能获得超过货币时间价值（无风险报酬率）的超额收益。所以存在风险投资。 风险收益表示方法 对一般投资者来说，总是力求冒较小的风险，得到尽可能大的收益，至少是风险与收益大体相当。这就要求事先要对风险进行衡量。 4.2 风险衡量 4.2.1 概率分布 (P) 4.2.2 期望收益率（Ｋ） 4.2.3 离散程度 （方差δ2、 标准差δ ） 4.2.4 标准差率（V） 4.2.5 风险收益 4.2.5.1 风险收益率（RR)的计算 4.2.5.2 风险收益(PR)的计算 4.2.1 概率分布 ? 某一事件出现的可能性，可以用概率表示。而把每种可能性或结