金融衍生工具1学案.ppt

第 * 页 第一章 金融衍生工具导论金融衍生工具的概念 A公司2002年8月10日与招商银行签定如下结构性存款协议 存款期限：3个月（从2002年8月10日至11月10日） 汇率区间：人民币兑美元的基准价在8.2600-8.2800之间 约定利率：年息2.4%或年息0.1%（即2002年11月10日人民币兑美元的基准价在8.2600-8.2800区间内，招商银行支付利息2.4%给A公司；2002年11月10日人民币兑美元的基准价在8.2600-8.2800之外，招商银行支付0.1%利息A公司）。 2002年11月10日，人民币兑美元的基准价是8.2771，招商银行付给A公司按年息2.4%利息。A公司获得比定期存款利率更高的利息。 第 * 页 第一章 金融衍生工具导论一、金融衍生工具市场的起源和发展 场内与场外交易 场内交易市场 Exchange traded market 传统交易使用公开喊价方式（open-outcry system）进行交易，现在电子交易方式逐渐占据主导。 标准化合约，几乎无信用风险 场外交易市场 Over-the-counter (OTC) 金融机构、公司财务主管、基金经理等市商通过有电话或电脑组成的网络完成交易 无标准化合约，有一定的信用风险 第 * 页 第一章 金融衍生工具导论一、金融衍生工具市场的起源和发展 金融衍生市场 Derivatives