工程经济学课程设1某稻谷加工厂项目财务评价(方案1).doc

工程经济学课程设计 设计题目：某稻谷加工厂项目财务评价（方案1） 专业班级：工程管理0801 组 别：第1组 姓 名： 学 号： 指导教师： 一、课程设计题目 某稻谷加工厂项目财务评价（方案1） 二、项目基础数据 1、生产规模 根据实力和厂区位置，并考虑当地原料、市场情况，初步确定规模为日加工大米100吨。 2、实施进度 该项目拟一年建成，第二年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的80%，第三年达到100%。生产期按14年计算，计算期为15年。 3、投资估算 经估算，该项目建设投资总额为624.99万元（不含建设期利息），其中：预计形成无形资产50万元，其他资产28万元，其余形成固定资产。该项目的流动资金按投产后年收入的4.5%计算。 4、投资使用与资金筹措（见附表1） （1）投资使用计划。流动资金从投产第一年开始按实际需要量进行安排。 （2）资金筹措。项目资本金约为300万元，其中用于流动资金100万元，其余用于建设投资。建设投资缺口部分由中国建设银行提供借款，年利率为7.47%;流动资金由中国工商银行借款，年利率为7.29%。 5、销售收入和税金及附加估算（见附表2） 按本项目设计能力，本项目主要收入来源为：精米、免淘米销售收入及其他，见下表： 序号 收入项目 单价：元/千克 数量/万吨 1 精米销售收入 2.260 1.1 2 免淘米销售收入 4.300 1 3 其他收入 3.1 稻壳 0.15 0.54 3.2 米糠 1.360 0.1 3.3 成品包装收入 1.1652 1 以上价格均为不含税价格，按5%税率计算营业税，增值税税率13%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。 6、产品总成本估算（见附表3） 见下表： 序号 年份 费用名称 耗用标准 单价/元 数量 备注 1 工资及附加 元/人 1800 56 2 稻谷 元/吨 1684 3 麻袋 元/吨稻谷 18 4 编织袋 元/吨稻谷 50 5 动力消费 元/度 0.75 1200000 6 水 元/吨稻谷 0.07 7 燃料 元/吨稻谷 1.00 8 折旧费 折旧年限 20 20 残值率5% 9 无形资产 摊销 摊销年限 10 10 10 递延资产 摊销 摊销年限 5 5 11 维修费用 20% 以折旧费为基数 12 财务费用 13 其他费用 按上述12项之和的2%记取 7、利润测算（见附表8） （1）所得税率按25%考虑； （2）盈余公积金按税后利润的10%记取。 8、评价参数 设基准收益率为8%，基准的投资回收期为10年。银行要求的借款偿还期为8年。 9、债务资金偿还（见附表7） 建设投资借款从生产期第一年开始偿还，采用等额摊还法。流动资金每年付清利息，生产期末一次还完本金。 三、融资前分析 项目财务投资现金流量表，（见附表6）。根据该表计算的评价指标为：项目投资内部收益率（IRR)为108.30%（所得税前），项目投资净现值（ic=8%时）（所得税前）为6377.63万元；项目投资内部收益率（IRR)为81.11%（所得税后）。项目投资内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为2.20年（含建设期），小于行业基准回收期8年，表示项目投资能按时收回。 四、融资后分析 (1)项目资本金现金流量表（见附表7），根据该表计算资本金财务内部收益率为516.69%； (2)根据利润与利润分配表（见附表8）、建设总投资使用计划表（见附表1）计算以下指标： 总投资收益率=运营期内年平均息税前利润÷总投资×100% 　　 =（12770.24÷14）÷1008.43×100%=90.45% 该项目投资收益率大于行业基准收益率12%，说明单位投资收益水平达到行业标准。 (3)项目资本金净利润率=运营期内年平均净利润÷项目资本金×100% =（9432.01÷14）÷300×100%=225.57% (4) 根据利润及利润分配表（附表8）、财务计划现金流量表（附表9）、建设期利息估算及还本付息计划表（附表10）、固定资产折旧估算表（附表4）、无形资产及其他资产摊销估算表（附表5）计算以下指标： 利息备付率（按整个借款期考虑） 　=息税前利润÷当期应付利息费用 　=（借款利息支付+利润总额）÷借款利息支付 　=（194.23+12576.01）÷194.23=65.75＞2.0 偿债备付率（按整个借款期考虑） 　=当期用于还本付息资金÷当期应还本