2016第五章 金融市场.pptVIP

第五章 金融市场 本章要点 ●金融市场构成要素 ●金融市场分类 ●金融市场功能 ●金融市场与金融创新 第一节 金融市场的要素构成 一、金融市场定义 二、金融市场的要素构成 一、金融市场定义 金融市场有广义和狭义之分。　　1．广义的金融市场是指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖的领域。　　2．狭义的金融市场则一般限定在以有价证券为金融工具的交易活动。通常所说的金融市场主要是指后者。 二、金融市场构成要素 一）金融市场主体　　金融市场主体即金融市场的交易者。金融市场主体对金融市场的影响：　　1．金融交易主体的多寡决定了金融市场规模的大小。　　2．金融交易主体造就了种类繁多的金融工具。　　3．金融市场主体对金融市场的深度、广度和弹性也有影响。　　。 一、金融市场定义 （三）金融市场媒体　　金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场媒体与金融市场主体之间有着重要区别：　　1．金融市场媒体并非是真正意义上的货币资金供给者或需求者，而是要赚取佣金，以金融市场中介活动为业。　　2．就原始动机而言，金融市场媒体在市场上是以投机者而非投资者的身份进行金融交易。　　（四）金融市场价格　　金融市场的价格是金融市场的基本构成要素之一。。 一、金融市场定义 二）金融市场客体　　金融市场客体是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。金融工具有的特点：　　1．流动性是指迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。　　2．金融工具的风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。 　　3．金融工具的收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益。。 第二节、金融市场分类 　一、按金融市场交易的期限分类　　按交易的期限分类，金融市场可分为货币市场与资本市场。　　1．货币市场即短期资金市场，即专门融通一年以内短期资金的市场。　　2．资本市场又称为长期资金市场，是提供长期性资本的市场，其交易对象都是期限在一年以上。这些金融工具主要满足政府和企业部门对长期资金需求。 。 第二节、金融市场分类 　二、按金融市场的交割方式分类　　按交割方式分类，可分为现货市场、期货市场和期权市场。　　1．现货市场是随交易协议达成而立即交割的市场。实际上是在3天内进行交割。　　2．期货市场是指交易协议虽然已经达成，但交割却要在某一特定时间进行的市场。　　3．期权市场即各种期权交易的市场，是国际金融市场金融创新的重要成果之一。 第二节、金融市场分类 　三、按金融市场交易的程序分类 　　按交易的程序分类，金融市场可分为初级市场和次级市场。　　1．初级市场又称为一级市场，是新证券发行的市场。　　证券发行市场由证券发行者、投资者和证券承销商(中介机构)三要素构成。　　2．次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场，是指已经发行的证券进行转让、买卖和流通的市场。　　3．两者关系：证券发行市场和证券流通市场紧密相连，互相依存，相辅相成 第二节、金融市场分类 　四、按成交与定价方式分类　　1．公开市场即由众多市场主体以拍卖方式定价的市场。这类市场一般是有组织的和有固定场所的有形市场，如股票交易所。　　2．议价市场是指没有固定场所、相对分散的市场，双方的买卖活动要通过直接谈判而自行议价成交。由于这类活动一般多在公开市场外面进行，故又称场外交易。　　　　 第二节、金融市场分类 　四、按成交与定价方式分类　　3．店头市场又称柜台市场，是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场。有人称之为第三市场。 　　4．第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场。一般是通过电脑通讯网络如电脑终端机，把会员连接起来，并在办公室内利用该网络报价、寻找买方或卖方，最后直接成交。　　 第二节、金融市场分类 　五、按金融交易标的物的性质分类　　（一）外汇市场有广义和狭义之分。　　1．广义的外汇市场是指所有进行外汇交易的场所。　　2．狭义的外汇市场则是指外汇银行之间进行外汇交易的场所。　　（二）黄金市场作为买卖黄金的场所，是各国金融市场体系的重要组成部分。　　按照各国对黄金交易的管制不同，黄金市场分作三类：自由黄金市场；管制的黄金市场；国内的黄金市场。　　。　　 第二节、金融市场分类 　五、按金融交易标的物的性质分类　　（一）外汇市场有广义和狭义之分。　　 （三）保险市场是进行各种保险和再保险业务的交易市场。　　1．保险市场的构成要素主要包括：　　（1）保险市场的主体，即保险商品的供给方、保险商品的需求方和保险市场的中介方。　　（2）保险市场的客体，即保