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第一章：财务管理概述 一节：财务管理的内容（财务学：金融学、投资学、财务管理） 企业组织形式：个人独资企业、合伙企业、公司制企业、 财务管理的内容：长期投资（企业、直接、经营性资产、实物资源）、长期筹资（企业、长期资金）、营运资本管理（营运资本筹资、营运资本投资多少用于现金存货等） 财务管理的职能：【计划+控制】基本职能。+决策 二节：财务管理的目标（取决于企业目标，与其一致） 财务管理目标（3个）：利润最大化，每股收益最大化中【投入产出、风险、时间】、股东财富增加值（股东财富最大化）【股价最大化、企业价值最大化】 财务目标与经营者：背离：道德风险（牛人不干牛事）+逆向选择（牛人干鸟事）。防止的方式：监督+激励【最优：（监督成本+激励成本+偏离股东目标的损失）最小】 财务目标与债权人。背离：投资风险更高的项目+发行新债；防止的措施：在合同中加入限制性条款+有损害意图时拒绝进一步合作（扼杀在摇篮中） 财务目标与利益相关者。利益相关者：广义（所有的）+狭义的【其他利益相关者】（股东债权人经营者之外的，有潜在索偿权的，一般所指）——》合同利益相关者（合同、法律）+非合同利益相关者（道德、社会责任） 企业的社会责任和商业道德：超出法律的最低规定，属道德范畴 三节：财务管理的原则（理财原则：人们对财务活动的共同认识。） 特征：符合大量事实被大多数人接受（不等于理论）、财务交易决策的基础、为解决新问题提供指引（基本准则）、不一定在任何情况下都正确——》3类12条 原则一：有关竞争环境的原则。【自利行为原则】（委托代理理论（各方利益诉求）、机会成本（选择最有利的））—》【信号传递原则】（行动比声明更有说服力，方案本身+传递的信息）—》【引导原则】（行业标准、免费跟庄（专利权法：烈士））、【双方交易原则】（零和博弈（税收）、不要以我为中心自以为是） 原则二：有关创造价值的原则。【有价值的创意原则】（差异化+成本领先——直接投资项目、经营营销活动）、【比较优势原则】（分工理论：人尽其才、物尽其用+优势互补）、【期权原则】（不附业务的期权有经济价值）、【净增效益原则】（与替代方案相比：差额分析法+沉没成本） 原则三：有关财务交易的原则。【风险报酬权衡原则】（注意区分自理原则）、【投资分散化原则】（投资组合理论、决策不要一个人作出、销售不要集中于少数客户等）、【资本市场有效原则】（慎重使用金融工具（只有匹配的报酬率，但要丧失手续费））、【货币时间价值原则】（现值、早收晚付） 四节：金融市场（理财环境的一部分，外部条件） 金融资产（不对社会生产力产生直接贡献、拥有生产经营资产、分享其收益的所有权凭证）——生产经营资产（能产生收益，金融资产不能产生收益只是分配的依据）；金融资产（广义的整个社会层面来看，都被抵消合并掉了，没有实际的价值） 金融资产的一般属性：收益性+风险性 与实物资产相比的特点：流动性、人为可分性、人为地期限性、名义价值的不变性 金融资产的种类：固定收益证券（可计算的、含浮动利率）、权益证券、衍生证券 资金提供者和资金需求者——居民（最主要的提供者：自然人+家庭）、企业（最大的需求者）、政府（经常是需求者、发债等）【不以金融交易为主业、直接交易】——专门从事金融活动的主体【间接交易】：充当媒介中介，包括银行、证券公司等金融机构。 金融中介机构。银行（存款性金融机构）+非银行金融机构。 金融市场类型：期限：货币市场+资本市场；索偿权：债务市场+股权市场；初次发行还是已经发行：一级市场（是二级市场的基础）+二级市场；交易程序：场内市场+场外市场 金融市场功能。基本功能：资金融通功能+风险分配功能、价格发现、调解经济、节约信息成本 第二章：财务报表分析 一节：财务报表分析概述 财务报表分析的意义。目的：将报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人决策。 报表使用人 财务报表的分析步骤和方法：比较分析法、因素分析法 财务报表分析的原则（联系、全面等）和局限性（报表本身的局限（会计政策、会计估计误差、只披露一部分）+可靠性问题+比较基础（参照物）） 二节：财务比率分析 短期偿债能力比率（母比率）：【营运资本】=长期资本-长期资产、营运资本配置比率、【流动比率】（账面金额与变现金额存在差异）、【速动比率】（货币资金、交易性金融资产、各种应收预付款）（存货、待摊费用、1年内到期的非流动资产、其他流动资产X）、【现金比率】（货币资金+交易性金融资产）、【现金流量比率】（流动负债采用期末数。特例）。 表外因素：【增强】可动用的银行贷款指标、准备很快变现的非流动资产、声誉。【降低】与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款、建造合同长期资产购置合同中的分期付款 长期偿债能力比率（母子率）：【资产负债率】、【产权比率】、【权益乘数】=1+产权比率=1