成交量与股价变动.doc

实训九 一、实训题目：成交量与股价变动的关系 二、实训目的：了解成交量与股价变动的关系，掌握运用成交量判断股价变动规律，寻找买卖时机的方法。 三、实训内容摘要： 1、换手率的运用 2、量比的运用 3、涨跌停板制度下成交量的特征与运用 4、均笔额的运用 5、成交量分布（火焰山）的运用 6、内盘、外盘的运用 7、逆时钟曲线的运用 四、实训准备： （一）环境、设备要求：证券投资分析系统软件；证券交易行情信息实时接收。 （二）实训知识要求：理解成交量、成交额、换手率、量比、内盘、外盘、委比等术语的内涵，探索上述术语与股价变动的关系 1、量价关系理论 有关量价关系的谚语：价未动，量先行；天量创天价，地量创地价等。 量是价格变动的原动力，根据量的变化预测价格的变化是技术分析中常用的方法。 人们通常用逆时钟曲线解释价格和成交量的关系。 （1）逆时钟曲线绘制：横轴为成交量，纵轴为价格。整个周期共分为八个阶段，如图所示： （2）逆时钟曲线各阶段的特点 1）阳转信号：价稳量增 2）买进信号：价量齐升 3）加码买进：价升量稳 4）观望：价升量减 5）警戒信号：价稳量减 6）卖出信号：价跌量减 7）持续卖出：价跌量稳 8）观望：价跌量增 （三）实训能力要求： 五、实训步骤： 在同花顺2007最新版本里，在K线图上新增加了“成交量”“指标说明”两个选项以及“均比成交量”这一指标。 想删除区间统计表，在出现“区间统计表格”之后在区间下方雪花处点击鼠标右键“删除”即可。 6、筹码分布和火焰山 筹码分布和火焰山是分析市场持仓成本及变化的工具，点击K线图页面右下方的标签“筹”即可看见“筹码分布”图。点标签“焰”即可看见“火焰山”。 （1）“筹码分布及火焰山”工具的意义 股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任务。 股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。 1）能有效地判断股票的行情性质和行情趋势； 2）能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化； 3）能有效地识别庄家建仓和派发的全过程； 4）能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。 总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。 （2）筹码分布。 1）筹码分布的原理 股票每天都在交易，将股票的流通盘在之前每个价位成交的量叠加起来，每个成交价位都会有大小不等的成交量，同花顺系统根据某股票在某个价位的成交量绘制了一条条柱线的图形。柱状线的长短就是该股票这个时点上全体流通盘的股东，按照其买入成本统计的交易数量的大小，这样柱状线就可以显示在哪个价位上筹码堆积的多，哪个价位少，这就是筹码分布。以此来分析市场持仓成本的特征与未来走势。随着光标的移动我们就可以直观地看到柱状线不断变化，这就是不同时点筹码的分布和转移，市场中所发生的交易被形象地表现出来。见下图。 红蓝色的成本分布线，显示获利盘和套牢盘，柱状线密集程度显示成本集中度。图中右半部分柱状图的长短反应了光标停留的那一天，分布在各个价位筹码的多少。红色表示获利的筹码，蓝色表示套牢的筹码。 2）筹码分布的计算。股票最后一天各价位成交的筹码分布直接统计，之前成交中的一部分会在今天的交易日中被抛出，因此前面价位的成交量按照今天的换手率减少，各价位剩余数量与今天的成交筹码数量相加就是当前的筹码分布。 比如说，1000万的盘子，今天以均价12元成交了400万，前天均价为10元，成交量为200万，也就是20%换手率；昨天以均价11元成交300万，也就是30%换手率。按照成本分析假定，今天的筹码分布应该是：今天成交的12元400万；昨天11元成交的筹码以12元被40%换手了，还剩300*(1-40%)=180万；同理，前天的200万在昨天也以11元被30%换手了，今天也以12元被40%换手了，那么，前天以10元成交的筹码今天还剩了200*(1-30%)*(1-40%)=84万；以此类推。 3）成本转换原理。一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。 可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行