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一、本章讨论的主要内容与结构安排 二、若干重要概念的识记 动. 段. 金融学专业主干课程 金 融 学 第三讲 信 用 利息 一、利息的产生与发展 （一）利息的产生＆发展 ? 利息是信用存在＆发展的必要条件。利息是随着 信用行为的产生而产生，伴随着信用形式＆关系 的发展而发展。 （二）利息的定义 ? 利息 interest ：信用活动过程中，债务人支付给 债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加 额。即利息是信用关系中由借入方（债务人）支 付给贷出方（债权人）的报酬。 ? 辨析：“利息是借贷资本的价格” ? 利息是借贷资本的增值，或使用借贷资本的代价。 二、若干重要概念的识记 ★信用经济 济(credit economy):债权债务关系普遍 存在于社会各部门之间的经济发展阶段. ☆现代经济是信用经济,信用交易成为最主要的交易 方式,交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商 品交换或货币转移. ☆信用经济以货币的存在为基础,以金融业的发达为 条件. 构. ●信用的产生及其与货币的关系 ●利息 ●高利贷信用 ●现代信用活动的基础及其作用 ●现代信用的形式 股份有限公司 对利息来源和本质的认识 一）西方关于利息来源与本质的各种理论 许多西方经济学家在利息的来源与本质问题上提出过各种理论观点, 虽然都有一定的合理性，但却因停留在表面现象的解释上和不注重经 济关系的分析，而带有较大的片面性 . 有代表性的几种观点： 1、地租派生论 配第：既然出租土地能够收取地租，那么出租货币也应该收取货币租 金。 2、资本生产力论 萨伊：资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。 3、节欲论 西尼尔：利息是资本家节欲行为（牺牲自己目前消费）应得的报酬。 4、灵活偏好论 凯恩斯：人们放弃货币周转灵活性的报酬，即利息是流动性补偿。 ? 灵活偏好：亦称流动性偏好，是指人们喜好以流动性强、周转灵活的 货币资产来保存财富，以应付不时之需的一种心理倾向。 二、若干重要概念的识记 ★信用中介 介(credit medium):联系信用关系 各方的金融中介机构. ☆信用中介通常作为独立的企业性经营单位运作. ☆在经济活动中,信用媒介主要角色是充当中介,一方 面集聚资金形成债务,另一方面运用资金形成债权, 并从中获利. ☆区分直接融资和间接融资以是否通过中介为标准. 式. ★信用 用(credit):建立在信任基础上以还本 付息为条件的借贷活动. ☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成 约.经济学中的信用专指借贷活动. ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系, 这种关系的建立以债权人对债务人的信任 为基础. （二）马克思关于利息本质的理论内容 ? 马克思从借贷资本运动的全过程揭示了利 息的本质和来源，为我们认识这个问题提 供了科学的方法与依据。 ? 利息就其本质而言，是剩余价值的一种特 殊转化形式，是利润的一部分。体现资本 家对工人的剥削关系。 不论何种社会形态，利息都是利润的一部 分，都是产生于生产过程。 二、若干重要概念的识记 ★直接融资 资(direct financing ):没有金融中介 机构介入的融资方式. ☆直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系. ☆直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等. ☆直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金. [1] 二、若干重要概念的识记 ★间接融资 资(indirect financing ):通过金融 中介机构进行的资金融通方式. ☆间接融资中的资金供求双方不构成直接的 债权债务关系,而是分别与中介机构发生债 权债务关系. ☆金融中介机构在间接融资中同时扮演债权 人和债务人的双重角色. ☆典型的间接融资是银行的存贷款业务. 中国1995-2007年融资结构简图 0 120 100 80 60 40 20 199